Повышение лимитов по опционам на биткойн-ETF: влияние на волатильность и спрос на спотовый рынок

Повышение лимитов по опционам на биткойн-ETF может снизить волатильность, но повысить спрос на спотовый рынок: NYDIG

Фирменная волатильность биткойна, похоже, входит в новую фазу благодаря Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Решение агентства увеличить лимиты по позициям на опционах для большинства биткойн-ETF может помочь сгладить колебания цен, стимулируя стратегии, такие как покрытая продажа коллов, которая ограничивает потенциал роста в обмен на стабильный доход, согласно исследованиям NYDIG.

Увеличение лимитов по позициям для торговых опционов на IBIT произошло на фоне одобрения регулятором выкупов в натуральной форме для спотовых биткойн-ETF.

Позволив трейдерам держать в десять раз больше контрактов, чем раньше, SEC открыла дверь для более агрессивной и устойчивой деятельности с опционами. Стратегии покрытых коллов, в частности, лучше всего работают в масштабах.

Они предназначены для получения дохода от существующих активов за счет продажи экспозиции на повышение, что может естественным образом подавлять движение цены, если это сделать по большим портфелям.

Волатильность биткойна уже снижается, индекс волатильности BTC на Deribit (DVOL) показывает устойчивое снижение с около 90 до 38 за последние четыре года.

Тем не менее, он выделяется на фоне облигаций, акций и других традиционных активов. Это делает его привлекательной целью для инвесторов, пытающихся получать доход от колебаний рынка, эффективно «собирать» волатильность, но также рискованным для организаций, требующих стабильной экспозиции.

«С уменьшением волатильности актив становится более привлекательным для институциональных портфелей, стремящихся к сбалансированной рисковой экспозиции. Эта динамика может усилить спрос на спот», - написали аналитики NYDIG.

Рэй Далио, один из первых сторонников таких стратегий паритета риска, недавно предложил выделить 15% на золото и криптовалюту на фоне растущих уровней долга.

«Замкнутая цепь снижающейся волатильности, ведущей к увеличению спотовых покупок, может стать мощным двигателем устойчивого спроса», - заключила фирма.

Читать далее: Уолл-Стрит усвоила биткойн – что дальше?