Биткойн ниже $112 тыс.: медвежий тренд и противоречивый рынок деривативов

Биткойн снижается ниже $112 тыс., поскольку рынок деривативов демонстрирует расхождение.

В субботу в 18:00 по восточному времени биткойн торгуется по цене $112,985 после снижения до внутридневного минимума в $111,987 с недавнего пика около $123,000. Оба метрики фьючерсов и опционов дают смешанные сигналы на крупных рынках деривативов. Биткойн падает, но трейдеры Deribit все еще нацеливаются на цены исполнения выше $140 тыс.

Биткойн упал на 4.6% на этой неделе, его рыночная капитализация составляет $2.23 трлн, а объем торгов за 24 часа — $36.35 млрд. На дневном графике BTC имеет нисходящий тренд с середины июля, при этом последовательные медвежьи дни толкают его ниже краткосрочной поддержки.

Часовой график подтверждает постоянное давление на продажу, достигая минимальной отметки в $111,987 во время утренней сессии в США. Несмотря на падение, дневной объем остается умеренным по сравнению с периодами высокой волатильности, наблюдаемыми в конце мая и начале июля. В то же время рынки деривативов биткойна рассказывают совершенно другую историю от начала до конца.

Открытый интерес по фьючерсам (OI) составляет $80.14 млрд на всех биржах, согласно метрикам coinglass.com. CME и Binance лидируют с $15.94 млрд и $14.12 млрд соответственно. Bybit показал наибольшее агрессивное увеличение OI за 1 час на уровне +0.31%, тогда как OI на MEXC возрос на 1.32% за 24 часа.

Однако ликвидации за 24 часа превысили $577.19 млн в субботу, при этом основной ущерб понесли длинные позиции — $514.50 млн по сравнению с $62.70 млн по коротким позициям. Трейдеры эфира пострадали больше всего с ликвидациями в размере $185.7 млн как по длинным, так и по коротким позициям, за ними следует биткойн с $93.67 млн. Это свидетельствует о том, что чрезмерно использованные длинные позиции были ликвидированы по мере снижения цен.

Несмотря на медвежье состояние спотового рынка, трейдеры опционов выглядят оптимистично. Коллы составляют 61.8% от всего открытого интереса на рынке опционов BTC, с 210,458.73 BTC в коллах против 130,099.39 BTC в путах. За последние 24 часа объем распределился более равномерно, причем 54.99% пошло на путы и 45.01% на коллы, что отражает краткосрочную защитную позицию.

Высокий интерес к ценам исполнения наблюдается по опционам на покупку с истечением 26 декабря 2025 года за $140,000 (10,616.4 BTC в OI) и даже по смелому опциону на $200,000 (8,685.7 BTC). Это сигнализирует о доверии к росту в долгосрочной перспективе, даже несмотря на то, что BTC испытывает трудности с удержанием уровня $112 тыс.

Осцилляторы имеют нейтральный до слабомедвежий тренд. Индекс относительной силы (RSI) равен 40, в то время как уровень MACD сигнализирует о продаже. Индекс товарного канала (CCI) находится глубоко в отрицательной зоне на уровне −293, что часто трактуется как потенциальная зона для покупки. Моментум изменился на −6,171, что указывает на наличие нисходящей силы.

Движущие средние показатели смешанные. Простые и экспоненциальные скользящие средние за 10, 20 и 30 дней сигнализируют о продаже. Однако скользящие средние за 50, 100 и 200 дней все еще указывают на восходящий тренд в долгосрочной перспективе, с 200-дневной SMA на уровне $99,213 и EMA на уровне $100,471.

Биткойн проходит техническую коррекцию на фоне активной деятельности в деривативах и значительных ликвидаций длинных позиций. Краткосрочные индикаторы указывают на возможность дальнейшего снижения, в то время как опционы и долгосрочные скользящие средние намекают на скрытый бычий настрой.

Будет ли BTC консолидироваться или продолжит снижение, возможно, будет зависеть от макроэкономических данных и переформатирования деривативов в начале следующей недели.