Диверсификация в криптовалюте: важность и преимущества

Почему диверсификация важна и для криптовалют?

Долговременная и общепринятая финансовая теория показывает, что диверсификация не только хороша, но также повышает ожидаемую доходность за единицу риска. К сожалению, в настоящее время крипто-пространство, кажется, игнорирует этот принцип.

Аналог в традиционной финансовой сфере

Актуальная запись от квантовой управляющей фирмы AQR предоставляет прямой аналог в традиционной финансовой сфере к проблеме недостаточной диверсификации. В посте сооснователь и главный инвестиционный офицер AQR Клифф Аснесс опровергает недавнюю статью, эффективно поставившую вопрос: `Почему не 100% акций?` — стиль мышления, который обычно возникает во время бычьего рынка.

Блог вспоминает определенные принципы вводного финансового учения, в основном сводящиеся к `владению одним активом является неоптимальным`:

“На курсах по финансам нам говорят, что, в общем, мы должны разделять выбор 1) какого портфеля лучше всего для доходности и риска и 2) какой риск мы должны взять на себя? Эта новая статья, и многие другие, путают эти два вопроса. Если лучший портфель для доходности и риска не обеспечивает достаточного уровня доходности для вас, то вы используете плечо (с учётом разумности). Если он слишком рискованный для вас, вы уменьшаете риск, держа наличность. Удивительно, что это работает”.

Аснесс возвращается к основам современной теории портфеля, чтобы показать, что вы можете владеть одним активом, но не ожидайте, что этот один актив будет превосходить портфель диверсифицированных (т.е. не идеально коррелирующих) активов с учетом риска.

Действительно ли диверсификация важна для криптовалют?

Инвесторы криптовалют должны задать себе подобный вопрос: почему не 100% Биткоина?

Учитывая увеличенное внимание средств массовой информации к Биткоину, рыночные комментаторы часто все еще связывают `крипто` с `Биткоином`. Одобрение ETF на Биткоин может стать важным первым шагом к широкому принятию инвесторами, но отмечается явное отступление от золотого правила диверсификации.