Биткойн близок к рекордам: волатильность и новые высоты на рынке криптовалют

Биткойн торгуется около рекорда, но волатильность может привести к новым высотам.

Процентные ставки на гибкий сберегательный продукт OKX `Simple Earn` по USDT резко выросли с 5% до 53% в полдень на азиатских торгах в пятницу, когда Биткойн и криптовалютный рынок испытали волатильность впервые за третий квартал 2025 года.

По данным рыночных аналитиков, этот скачок является одним из самых высоких краткосрочных ценовых колебаний для доходного продукта в последние месяцы. Исторически такие колебания совпадали с ралли цен на Биткойн.

10 ноября 2024 года сберегательный продукт достиг 44% ставки, когда Биткойн открывался по цене 76 677 долларов, и монета вскоре достигла 90 000 долларов. Теперь, когда Биткойн торгуется по 118 500 долларов, с внутридневным увеличением на 6,5%, инвесторы, похоже, не уверены, стоит ли забирать прибыль с учетом возможности дальнейшего роста рынка.

По данным Coinglass, более 1,14 миллиарда долларов в коротких позициях были ликвидированы за последние 24 часа. Ликвидации произошли на фоне подъема Биткойна выше 118 000 долларов. Индекс страха и жадности криптовалют находится на уровне 67, что означает, что рынок находится в состоянии чрезмерной покупки.

Когда самая большая монета по рыночной капитализации достигла 113 000 долларов во время закрытия торгов на американском рынке, переводы Биткойнов от майнеров на биржи возросли до 3 900 монет, что стало первым ростом с 23 мая.

Майнеры держат свои монеты, если цены не поднимаются до уровня, который оправдывает продажу, в основном для покрытия затрат на майнинг. Они также могут стремиться реализовать прибыль перед окончанием `недели криптовалют в США`, когда многие ожидают ценовых коррекций.

Данные UTXO от CryptoQuant показывают, что только 15% рынка составляют держатели, которые купили Биткойн за последний месяц, что ниже 30% на предыдущих максимумах цен. Это снижение указывает на то, что текущий восходящий тренд контролируется существующими держателями, а не новыми капиталовложениями.

Индикаторы SOPR и активность на биржах указывают на осторожность. Соотношение прибыли от потраченных Биткойнов (SOPR) для краткосрочных держателей показывает, что недавние покупатели не продают, а, наоборот, способствуют удерживанию цен на низком уровне.

Данные от Santiment показывают, что с июня балансы упали на 21% до 315 830 BTC. Тренд более выражен за последние пять лет, когда 1,88 миллиона Биткойнов, или 61% монет на биржах, переместились в кошельки с самостоятельным хранением.

Долгосрочные держатели готовы размещать свои активы вне бирж, чтобы уменьшить шансы на крупномасштабные распродажи.

На рынке деривативов открытый интерес (OI) возрос до 41,177 миллиарда долларов, что на 5,67% больше. Более высокий OI означает большую ликвидность и внимание на рынке фьючерсов, и напрямую связан с увеличением волатильности.

Поздно вечером в четверг Glassnode поделилась графиком в X, который показал увеличение реализованной капитализации Биткойна на 4,4 миллиарда долларов — метрики, отслеживающей стоимость монет на основе их последнего перемещения, после того как цена пересекла 113 000 долларов.

В отличие от рыночной капитализации, реализованная капитализация отражает фактические притоки капитала, увеличиваясь только тогда, когда монеты движутся по более высоким ценам. Увеличение на 4,4 миллиарда долларов, когда Биткойн пробил новый рекорд выше 112 000 долларов, подтверждает реальную уверенность в этом движении, а не просто спекулятивную оценку:https://t.co/2CkVmgTmet.

По мнению аналитической платформы, реализованная капитализация растет только тогда, когда монеты меняют владельцев по более высоким ценам, за счет реальных притоков капитала, а не спекулятивной оценки.

Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) Биткойна составляет 2,2. Предыдущие рыночные максимумы в марте и декабре 2024 года показали уровень MVRV выше 2,7. Сравнивая две цифры, наблюдатели рынка полагают, что монета, возможно, еще не достигла пика.

Рыночный аналитик Аксель Адлер-младший объяснил, что точка перелома для продажи происходит, когда MVRV достигает 2,75, уровень, который позволит Биткойну достичь 130 900 долларов, что примерно на 17% выше его рекорда в 108 000 долларов.