Ethereum: китовое накопление тормозит рост цен на фоне стагнации на рынке

Цена Ethereum стоит на месте, так как данные блокчейна показывают накопление китов

Ethereum продолжает демонстрировать ограниченные повышения цен, несмотря на ранее достигнутые результаты на прошлой неделе. За последние семь дней актив вырос всего на 0.3%, в то время как за последние 24 часа он снизился на 0.2%.

На момент написания Ethereum торгуется по цене $2,436. Примечательно, что отсутствие импульса отражает более широкую нерешительность на криптовалютном рынке, даже несмотря на то, что институциональная активность и поведение китов обеспечивают структурную поддержку ценовым уровням.

Накопление китов Ethereum, розничные трейдеры остаются бездействующими

В недавнем рыночном обзоре на платформе CryptoQuant, аналитик блокчейна Banker охарактеризовал текущую фазу Ethereum как `мертвая точка`.

По его словам, рынок демонстрирует стабильное накопление со стороны крупных держателей, что особенно заметно через постоянные ~60,000 ETH вWeekly стейкинговых inflow-ах и значительные отрицательные чистые оттоки с бирж, указывающие на то, что активность вывода превышает депозиты.

Тем не менее, эти события встречаются с минимальной активностью со стороны розничных инвесторов, создавая состояние стагнации, а не бычьего импульса.

Banker отметил, что данные биржи показывают вывод более 200,000 ETH в недавних всплесках, вероятно, поглощенных институциональными игроками. С другой стороны, депозиты, инициированные розничными трейдерами, которые достигли около 100,000 ETH с 2023 года, недостаточны для создания давления на прорыв.

Ежедневные активные адреса остаются на уровне 300,000–400,000, что значительно ниже уровней, которые исторически совпадали с сильными восходящими движениями цен Ethereum. Нейтральная ставка финансирования в 0.004% дополнительно свидетельствует о недостатке уверенности в направлении среди трейдеров с плечом.

По словам Banker, продолжающаяся активность по выводу китов в сочетании со стабильным использованием рычага создает своего рода давление предложения, которое предотвращает значительное снижение.

Однако, без возобновленного участия розничных инвесторов или роста активности на ежедневных адресах выше 400,000, Ethereum, скорее всего, останется в узком диапазоне.

Отчет заключает, что, в то время как крупные держатели сдерживают снижение, значительный прорыв потребует более широкой рыночной вовлеченности или явного внешнего катализатора.

Активность биржи, дивергенции и макроэкономические факторы создают препятствия

Тем временем, в отдельном посте аналитик CryptoQuant Амр Тага изучил данные о inflow-ах и деривативах Ethereum, предполагая, что рынок может находиться на грани краткосрочной волатильности.

Тага сообщил, что 1 июля более 100,000 ETH, стоимостью около $250 миллионов, были отправлены на Binance в двух отдельных транзакциях. Такие крупные inflow-ы обычно указывают на намерения продавать или подготовку к сделкам, особенно когда они совпадают с другими медвежьими сигналами.

Тага также подчеркнул дивергенцию между спотовой ценой Ethereum и открытым интересом на Binance. В то время как ETH недавно установил три локальных максимума выше $2,500, открытый интерес продолжал снижаться, формируя три нижних максимума. Этот недостаток подтверждения со стороны трейдеров деривативов указывает на нерешительность в принятии длинных позиций.

В то же время чистая ликвидность Федеральной резервной системы США снизилась с примерно $6.2 триллиона до $5.84 триллиона, что ужесточает финансовые условия и снижает капитальные потоки в рискованные активы, такие как криптовалюта.

По словам Тага, если макроэкономические условия не улучшатся или спрос на Ethereum не возрастет, актив может столкнуться с понижательным давлением в краткосрочной перспективе.

Изображение представлено с помощью DALL-E, график из TradingView