Истечение опционов на Bitcoin и Ethereum: кому выгоден медвежий рынок?

Сегодня истечет более 3,3 миллиарда долларов США в опционах на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). Это может повлиять на краткосрочные колебания цен на рынке.

Хотя данное событие меньше по объему, чем на прошлой неделе, истечение криптоопционов часто вызывает ценовую волатильность. Это происходит после того, как Bitcoin достиг нового рекорда вчера.

Данные Deribit показали, что истекающие сегодня опционы имеют номинальную стоимость 2,8 миллиарда долларов. Общий открытый интерес в данный момент составляет 25 438 контрактов, что немного ниже, чем на прошлой неделе, когда он составлял 26 543 контракта.

• Из общего числа, 11 435 контрактов являются колл-контрактами, и 14 004 - пут-контрактами.
• Это приводит к соотношению путов к коллам 1,22.

Это говорит о том, что рынок подвержен медвежьему настроению, когда трейдеры ожидают снижения цен или страхуются от него.

Тем временем, рыночное настроение для Ethereum также медвежье, со соотношением путов к коллам 1,27. Номинальная стоимость 201 167 истекающих контрактов превышает 542 миллиона долларов.

• Среди них 112 565 пут-контрактов и 88 602 колл-контракта.
• Это снижение по сравнению с общим числом контрактов 219 986 на прошлой неделе.

Заметим, что цена максимальной боли для Bitcoin и Ethereum ниже текущей цены. Согласно теории максимальной боли, рынок может направиться к этим более низким ценовым уровням по мере приближения срока истечения, что потенциально сделает наибольшее количество опционных контрактов бесполезными.

Для Bitcoin максимальная цена боли составляет 104 000 долларов. На момент написания BTC торговался по цене 110 787 долларов. Он достиг рекорда в 111 917 долларов вчера, но с тех пор упал примерно на 1% от пика.

Аналитики Greek.live подчеркнули, что в краткосрочной перспективе может произойти коррекция на 15-20%. Они объяснили, что многие трейдеры страхуют свой риск путем покупки путов, ожидая кратковременного снижения до диапазона 100 000–103 000 долларов.

Несмотря на это, преобладающее рыночное настроение остается бычьим, и многие ожидают, что Bitcoin снова начнет расти.

Аналитики также отметили, что негативные ставки финансирования отражают продолжающийся скептицизм. Многие участники рынка по-прежнему шортят. Это потенциально может вызвать шорт-сквиз и привести к дальнейшему росту цен.

“Ключевые уровни, за которыми следует наблюдать, включают 110 000 долларов как немедленную поддержку, 120 000 долларов как ближайшую цель и 150 000-200 000 долларов как долгосрочные цели, при этом негативные ставки финансирования указывают на то, что многие все еще шортят, несмотря на ралли,” - говорится в сообщении.

Для Ethereum максимальная цена боли составляет 2 450 долларов. Несмотря на то, что он торгуется по цене 2 693 долларов, что на 2,6% выше за прошедший день, рынок все еще может увидеть ценовые колебания в сторону уровня максимальной боли по мере приближения срока истечения.

“Замечена недостаточная производительность Ethereum по сравнению с Bitcoin, так как ETH не смог следовать за новым рекордом BTC, несмотря на ожидания, что ETH достигнет 3 000 долларов к июню,” - добавили в Greek.live.

Таким образом, хотя краткосрочные колебания цен могут сопровождать истечение опционов, стоит отметить, что рынки обычно быстро находят свою устойчивость, адаптируясь к новым ценовым уровням.