Четыре знака, подтверждающих дно фондового рынка согласно Тому Ли из Fundstrat

Вот четыре знака, подтверждающих, что фондовый рынок достиг дна, согласно Тому Ли из Fundstrat.

Том Ли, глава исследований Fundstrat, говорит, что есть четыре больших знака, поддерживающих идею о том, что фондовый рынок находится на пути к бычьему развороту.

В новом видеообновлении на канале Fundstrat на YouTube Ли начинает с того, что 24 апреля на индексе S&P 500 был зафиксированиндикатор Zweig breadth thrust.

Индикатор Zweig breadth thrust - это индикатор, который старается обнаружить начальные стадии потенциального бычьего рынка, разделяя 10-дневную скользящую среднюю числа растущих акций на общее количество акций.

Ли отмечает, что индикатор Zweig breadth thrust почти всегда сигнализировал о скором росте фондового рынка.

«Это происходило 11 раз с 1978 года, и, что важно, через месяц, шесть месяцев и 12 месяцев после этого фондовые рынки всегда поднимались. И это было зафиксировано 24 апреля.»

Во-вторых, Ли отмечает, что высокодоходные спреды (OaS) уменьшились на 50% по сравнению с их расширением 23 апреля. Уменьшение кредитных спредов, разницы в доходности между более рискованными junk bonds и «безрисковыми» государственными облигациями, обычно сигнализирует о стабильности и здоровом аппетите инвесторов к риску.

«Это положительное развитие, потому что мы сейчас откатываемся от риска рецессии. Если бы высокодоходные спреды увеличились с 500 базисных пунктов до 1000, рецессия была бы гарантирована, но вместо этого мы почти полностью вернулись к уровням, существовавшим до 2 апреля.»

Ли также говорит, что индекс S&P 500 зафиксировал два дня подряд, когда 90% акций S&P 500 выросли, событие, которое в истории приводило к дальнейшему росту.

«Это значит, что акции в течение нескольких дней продемонстрировали два дня, когда доля растущих акций составила 90% или больше. Как можно видеть, трижды с 1979 года акции были выше через три, шесть и 12 месяцев.»

Наконец, инвестор обращает внимание на индекс волатильности (VIX) – меру рыночной волатильности на основе данных Чикагской биржи опционов, который закрылся ниже уровня 31.

Согласно Ли, VIX теперь сигнализирует о снижении будущей волатильности и, вероятно, о силе для акций.