Криптобиржи против криптокошельков: что выбрать для хранения и торговли?

Криптобиржа против криптокошелька: что лучше?

Где вам лучше хранить и торговать своей криптовалютой? Каков лучший выбор — криптобиржа или криптокошелек? Стоит ли использовать и то, и другое, или ограничиться чем-то одним для удобства? Вот основное сравнение плюсов и минусов каждого из вариантов на 2025 год.

Быстрое сравнение криптобирж и криптокошельков

Криптобиржа — это место, где вы покупаете криптовалюту, тогда как кошелек — это место, где вы храните криптовалюту. Однако оба варианта имеют пересекающиеся функции, которые размывают границы их основных назначений.

Вопрос возникает: почему бы не использовать только некстонутные кошельки? Как вы увидите, есть ряд причин, почему вы можете предпочесть использовать биржу вместо кошелька и наоборот.

Быстрое сравнение в таблице

• Криптобиржа: предоставляет бесшовный пользовательский опыт
• Криптокошелек: удобен для использования веб-3 и DeFi сервисов
• Используется для торговли (спот, деривативы и т.д.)
• Хранит цифровые активы (монеты, токены, NFT)
• Прежде всего ограничен регулированием
• Ограничен блокчейн-протоколами
• Риск контрагентов
• Риск пользовательской ошибки
• Больше функций, но ограничен местоположением
• Меньше функций, но больше конфиденциальности и контроля
• Широкая поддержка активов для торговли
• Ограниченная поддержка активов компенсируется прямым хранением активов

Что такое криптобиржа?

Криптобиржа — это любая платформа, которая облегчает покупку, продажу, торговлю или обмен криптовалют. Однако юридическое определение биржи может отличаться от того, как большинство пользователей криптовалюты используют этот термин.

Таким образом, пользователи криптовалюты адаптировали термин «крипто» из криптографии, также сделав то же самое с термином «биржа», что вызывает некоторую путаницу.

Когда вы хотите купить, продать, обменять или торговать криптовалютами или другими финансовыми продуктами, вы можете использовать различные платформы:

• Биржи (NYSE, CME, Binance, Bybit)
• Брокерские компании (eToro, Robinhood, Coinbase)
• Финансовые компании (MSB) (PayPal, Venmo, MoonPay)
• Платформы онлайн-торговли/инвестиций (DriveWealth, Uphold)

Типы бирж

В криптовалюте вы столкнетесь с двумя типами бирж: централизованными (CEX) и децентрализованными (DEX).

Централизованные биржи

Централизованные биржи (CEX) — это платформы, управляемые компанией, где пользователи торгуют криптовалютами. Некоторые ключевые функции CEX включают:

• Книга заявок для сопоставления сделок
• Кустодирует средства пользователей
• Проверки KYC/AML
• Не торгует напрямую в блокчеи

Плюсы и минусы

• Как правило, лучший пользовательский опыт
• Риски контрагентов
• Более быстрые сделки
• Берет на себя хранение вашей криптовалюты
• Низкие комиссии
• Ограничивает многие услуги в определенных регионах

Как работают CEX?

CEX действует как посредник между покупателями и продавцами. Когда вы размещаете сделку, вы не взаимодействуете напрямую с другим пользователем или блокчейном. Вместо этого вы торгуете с внутренней системой биржи, и биржа обновляет свой собственный реестр, чтобы отразить изменения в балансе.

Когда вы покупаете криптовалюту на CEX, вы фактически покупаете IOU до тех пор, пока не выведете свою криптовалюту с биржи. Биржа хранит вашу криптовалюту, сопоставляет сделки и обычно обрабатывает все депозиты и выводы.

CEX, как правило, предлагают больше функций, чем децентрализованные биржи, включая маржинальную и деривативную торговлю (фьючерсы, опционы и т.д.), стекинг, программы доходности, поддержку клиентов, рынки NFT, торговых ботов и т.д.

Децентрализованные биржи

Децентрализованная биржа (DEX) — это протокол на основе блокчейна, который позволяет пользователям торговать напрямую друг с другом, используя смарт-контракты, не передавая права собственности на свои активы.

Некоторые функции DEX включают:

• Нет централизованного оператора
• Смарт-контракты обрабатывают исполнение сделок
• Нет KYC; пользователи подключают свои кошельки для торговли
• Сеттлмент на блокчейне

Плюсы и минусы

• Некустодальные, прямой контроль над вашей криптовалютой
• Ограниченная поддержка фиатных валют
• Сохранение конфиденциальности
• Риск смарт-контрактов
• Торговля одноранговая
• Пониженный пользовательский опыт (MEV/скользящее значение/переориентация цепи)

Как работают DEX?

DEX позволяют вам торговать напрямую из вашего криптокошелька. Этот процесс является некустодальным, что означает, что вы никогда не теряете права собственности на свои криптоактивы до выполнения сделки.

Поскольку каждая часть потока заявок на DEX является прозрачной, вы можете видеть, действительно ли получили справедливую сделку. Поскольку вам не нужно проходить KYC, вы также享受一定ую степень конфиденциальности, а функции обмена не ограничены вашим местоположением.

Что такое криптокошелек?

Криптовалютный кошелек — это любое программное или аппаратное обеспечение, которое хранит ключи для доступа и управления вашей криптовалютой. Кошельки на самом деле не хранят сами криптовалюты.

Криптокошельки позволяют отправлять, получать и управлять вашими криптовалютными активами, включая монеты, токены и невзаимозаменяемые токены (NFT). В отличие от бирж, они обычно не поддерживают расширенные торговые функции (например, интерфейсы для продвинутой торговли, специальные типы заказов и т.д.). Однако они могут:

• Хранить ваши частные ключи
• Позволять вам отправлять и получать криптоактивы
• Показывать ваши балансы и транзакции
• Позволять вам взаимодействовать с DApps

Типы криптокошельков

Существуют также разные типы криптокошельков. К ним относятся горячие кошельки, холодные кошельки, кастодиальные кошельки и некустодальные кошельки.

• Горячий кошелек: онлайн-кошелек, MetaMask, Phantom
• Холодный кошелек: офлайн-кошелек, Ledger, Trezor
• Кастодиальный кошелек: контрагент управляет ключами, Wirex Wallet
• Некустодальный кошелек: вы контролируете ключи, MetaMask, Ledger

Горячий кошелек против холодного кошелька

Горячий кошелек — это криптокошелек, подключенный к интернету, используемый для быстрого и легкого доступа к вашим средствам. Он может быть кастодиальным, как кошелек биржи, где кто-то другой держит ваши ключи, или некустодальным, как MetaMask, где вы контролируете ключи сами.

В отличие от этого, холодный кошелек хранит ваши частные ключи полностью оффлайн, предлагая более высокую защиту от взломов. Примеры включают аппаратные кошельки, такие как Ledger или Trezor. Горячие кошельки отлично подходят для повседневного использования, в то время как холодные кошельки лучше подходят для долгосрочного и безопасного хранения.

Кастодиальный кошелек против некустодального кошелька

Некустодальный кошелек — это тип криптокошелька, где вы храните и контролируете свои собственные частные ключи, что дает вам полное владение и ответственность за ваши средства — примеры: MetaMask, Trust Wallet и Ledger.

В отличие от этого, кастодиальный кошелек — это тот, где третья сторона (например, биржа или сервис-провайдер) хранит ваши частные ключи от вашего имени, управляя безопасностью и восстановлением для вас. Распространенные примеры включают кошельки на Binance или Kraken (хотя, чтобы немного запутать, некоторые кошельки, связанные с биржей, могут быть отдельно некустодальными, такие как Coinbase Wallet).

Платформы кошельков

Существуют также различные платформы кошельков, такие как аппаратные и программные кошельки, мобильные кошельки, настольные кошельки, кошельки в виде расширений браузера и браузерные кошельки (прогрессивные веб-приложения).

• Аппаратный кошелек: физическое устройство, которое хранит ваши частные ключи оффлайн (например, Ledger или Trezor).
• Программный кошелек: приложение или программа, работающие на вашем устройстве, такие как MetaMask или Trust Wallet.
• Умный кошелек: подмножество программных кошельков, умные кошельки — это криптокошельки, созданные с использованием смарт-контрактов.
• Мобильные кошельки: приложения, предназначенные для смартфонов или планшетов.
• Настольные кошельки: криптокошельки, установленные на компьютерах.
• Кошельки как расширения браузера: существуют внутри вашего веб-браузера (обозреватели Chrome или Brave) для легкого доступа к DApp (например, MetaMask или Rabby).
• Браузерные кошельки: функционируют в браузере без необходимости загрузки (также называются кошельками прогрессивных веб-приложений) и предлагают легкий, похожий на приложение опыт (Frame или веб-клиент WalletConnect).

Торговля на криптобирже против криптокошелька

В отношении торговли криптокошельки и биржи резко отличаются по опыту.

Биржи

Опыт торговли на бирже практически сопоставим с аналогичными процессами в традиционных финансах, особенно если вы используете подходящую для новичков CEX. Биржи, как правило, предоставляют трейдерам набор функций, включая:

• Спотовая и деривативная торговля
• Торговые боты
• Копирование и социальная торговля
• Специальные типы заказов (лимитные, стоп-лимитные и т.д.)
• Ультрашустро исполнение заказов

Многие из них также имеют расширенные интерфейсы. С достаточным опытом они могут стать решающими в торговле. Вы можете устанавливать несколько торговых сигналов, наблюдать за книгами заказов в реальном времени, использовать инструменты рисования и редактировать графики, чтобы помочь вам в торговле.

Кошельки

Торговля с помощью кошельков более сложна, если вы ищете упрощенный опыт, хотя они более удобны для хранения. Кошельки лучше подходят для управления портфелем, чем для торговли. Хотя вы можете покупать, продавать и обменивать активы, у вас нет расширенного интерфейса торговли с сигналами.

Тем не менее, вы можете перемещать активы и отправлять и получать криптовалюту без необходимости получать разрешение или придерживаться минимальных или максимальных транзакций. Более того, кошельки отлично подходят для взаимодействия с приложениями на различных блокчейн-сетях.

Плюсы и минусы криптобиржи против криптокошелька

Давайте будем честными: будь то хранение криптовалюты на бирже или в кошельке, существуют многие компромиссы, и каждое решение имеет свои собственные сильные и слабые стороны. Это может стать еще сложнее, если вы учтете множество типов бирж и кошельков.

Биржи

CEX предлагают лучший пользовательский опыт, чем кошельки. Обычно у них лучшие интерфейсы, больше функций, служба поддержки клиентов и образовательный контент для поддержки пользователей. Однако самым большим риском использования CEX является риск контрагентов.

Плюсы и минусы

• Лучшая операционная безопасность (обычно)
• Риск банкротства
• Возможное возмещение/восстановление украденных средств
• Риск взлома
• Лучшие технологии для защиты активов
• Сегрегированная структура может не обеспечить защиту от банкротств

Когда вы используете CEX, существует тонкое ожидание, что если компания обанкротится, ваши активы будут конфискованы и переданы на рассмотрение в банкротстве.

Одно из преимуществ использования CEX заключается в том, что вы можете позволить компании с лучшими ресурсами и практиками операционной безопасности защитить вашу криптовалюту.

Кроме того, многоподписная кошелек CEX требует, чтобы несколько держателей частных ключей авторизовали транзакцию или устанавливали временные задержки для добавления безопасности.

Тем не менее, CEX по-прежнему уязвимы для взломов. Хорошая новость в том, что, в отличие от самоконтроля, существует небольшая вероятность того, что биржа может возместить вам в таких случаях. Однако это не норма, и биржи обычно не обязаны делать это юридически.

Кошельки

Некустодальные криптокошельки решают некоторые уязвимости, связанные с CEX, такие как банкротства. С другой стороны, самым большим недостатком кошельков является возможность взлома, пользовательская ошибка и, возможно, большая необходимость в обучении.

Плюсы и минусы

• Не подлежат KYC или географическим ограничениям
• Требуют технической экспертизы для сохранения безопасности
• Взломы кошельков уменьшились за последние годы
• Горячие кошельки более уязвимы для взломов
• Нулевая вероятность возмещения/правовой ответственности в случае взлома

Например, взлом Bybit на сумму 1,5 миллиарда долларов произошел в результате непроверенного селектора функций и необработанных транзакций. Это отличный пример сложностей безопасности кошелька, поскольку биржи и услуги кастодиального хранения обычно не передают свои криптовалюты другим биржам для хранения безопасно; им необходимо использовать свои кошельки.

Хотя потребительские кошельки действительно предоставляют мгновенный доступ к приложениям web3 и DApps (за исключением холодных/аппаратных кошельков), это также делает их более уязвимыми (особенно горячие кошельки), когда они используются менее техническими пользователями.

Тем не менее, эта функция сбалансирована функциями конфиденциальности некустодальных кошельков. На большинстве бирж вам придется отказаться от вашей криптовалюты и персонально идентифицируемой информации, чтобы воспользоваться всеми услугами платформы (если вы не ограничены по местоположению).

Итог: криптобиржа против криптокошелька

Реальность использования биржи или кошелька не является однозначной. Блокчейн-технология в своем нынешнем состоянии все еще требует значительного совершенствования, а сложность блокчейн-протоколов может ухудшить пользовательский опыт.

Итак, как узнать, когда и что использовать? Вот быстрое резюме:

• Некоторым пользователям более выгодно использовать CEX. Однако, если они обанкротятся, шансы на то, что вы потеряете свои средства, высоки.
• CEX могут иметь лучшую безопасность, больше функций, сегрегированные активы и в целом лучший опыт, как для новичков, так и для технических пользователей, но это не гарантирует безопасность. Вы должны ограничить сумму средств, которую оставляете на CEX, независимо от ваших технических возможностей. Тем не менее, если вы это сделаете, у вас могут быть потребительские права в некоторых случаях, хотя это не гарантировано.
• Все пользователи криптовалюты должны приоритизировать использование некустодальных кошельков перед всеми другими вариантами и также должны научиться их использовать.
• Горячие кошельки менее безопасны, чем аппаратные кошельки. Поэтому вы должны ограничить сумму капитала, которую храните в них, ограничить их использование, уменьшить количество DApps, с которыми вы их соединяете, и регулярно их заменять. Холодные или аппаратные кошельки являются золотым стандартом безопасности кошельков, но они неудобны для частых операций в блокчейне.

Власть в ваших руках

Криптовалютные биржи и кошельки занимают свою нишу в мире криптовалют. Ни одно из решений не является панацеей — все зависит от ваших личных потребностей и уровня знаний. Оба решения нуждаются в улучшении своих текущих реализаций. Будь то биржа или кошелек, в конечном итоге вам нужно провести тщательное исследование и проверить информацию, чтобы защитить свои криптоактивы. Власть в ваших руках.