Исследование SynFutures V3 - Новая модель Oyster AMM

Исследование SynFutures V3 и Oyster AMM

SynFutures, децентрализованная биржа перпетуальных контрактов, уже несколько лет вызывает интерес в DeFi. У проекта есть известные инвесторы, большая база пользователей и внушительный объем торговли, что делает его одним из проектов, за которым стоит следить в 2024 году и далее. В этой статье давайте погрузимся в SynFutures, чтобы понять проект и рассмотреть особенности его недавних релизов продуктов и кампаний. Ранний этап

SynFutures - мультицепная децентрализованная биржа деривативов. Проект имеет поддержку многих крупных венчурных капиталовложений, включая Pantera, Polychain Capital, DragonFly и Standard Crypto, и DEX недавно привлек более $22 миллионов в рамках раунда финансирования серии B. SynFutures V1, первая версия платформы, была запущена в июне 2021 года и представила концепцию одиночной ликвидности через модель синтетического автоматизированного рынка (sAMM). Это позволило LP-поставщикам ликвидности финансировать любой пул на протоколе всего одним токеном, обычно стейблкоином.

Одиночная ликвидность привлекла много внимания к проекту, который быстро продолжил свой успех запуском SynFutures V2. V2 представил систему без разрешения на листинг, позволяя LP-поставщикам листинг любых криптовалют, монет, NFT и индексов за 30 секунд без предварительного утверждения. С помощью системы без разрешения и одиночной ликвидности проект стремится стать основным пунктом назначения для деривативов крупных и малых активов.

Согласно отчетам Messari, V1 и V2 имеют совокупный объем более $23 миллиардов, с более чем 10 000 пользователями и почти 250 парами для торговли. Это впечатляющее достижение, учитывая, что проект еще не объявил о выпуске токена. После этого анонса мы можем ожидать увеличения торговой активности новых пользователей и фермеров эйрдропов, что, вероятно, увеличит торговые показатели, а также вознаграждения, полученные за эти деятельности, также возрастут. Запуск V3

Протокол только что запустил SynFutures V3 на главной сети Blast. Как и предыдущие версии, V3 представляет собой обновление, которое существенно повлияет на поставщиков ликвидности (LP) и трейдеров. Новая версия поставляется с новой моделью AMM под названием Oyster AMM (или oAMM), позволяя LP предоставлять концентрированную ликвидность для любой пары деривативов, перечисленной на платформе. LP уже могут предоставлять одиночную ликвидность, но с новым AMM они также смогут предоставлять одиночную концентрированную ликвидность. Эта новая функция может улучшить капиталоэффективность для поставщиков ликвидности и обеспечить им более высокие доходы, снижая проскальзывание для трейдеров; это выигрышное решение для всех сторон, участвующих в сделке. Как работает V3

Согласно черновику белой книги SynFutures V3, модель AMM Oyster была вдохновлена синтетической моделью автоматизированного рынка (sAMM) с SynFutures V1 и моделью концентрированной ликвидности рынка (CLMM) с Uniswap V3.

В модели биржи, ликвидность обычно концентрируется вокруг текущей цены актива, в то время как модель AMM распределяет ее по всему диапазону цен. Это делает AMM менее эффективным для LP и приводит к более высокому проскальзыванию для трейдеров. Чтобы избежать этого, Oyster вводит концентрированную ликвидность, позволяющую LP выбирать диапазон вокруг текущей цены, в котором их ликвидность будет активной. Кроме того, Oyster также позволит трейдерам размещать лимитные ордера, используя модель биржевого стакана. Эти ордера затем размещаются на кривой AMM как еще один источник ликвидности.

Хотя Oyster AMM не первый проект, попытавшийся объединить AMM с биржевым стаканом, предыдущие попытки в основном следовали гибридной системе, где некоторые части сделки происходят вне цепи, в то время как другие - на цепи. Такая система в конечном итоге зависит от централизованных администраторов, контролирующих часть сделки вне цепи, что делает ее ни децентрализованной, ни надежной. Такие системы также подвержены потенциальным задним дверям и другим уязвимостям. Oyster, с другой стороны, полностью на цепи, обеспечивая прозрачность и увеличенную безопасность.

Комбинирование AMM и биржевого стакана на цепи - это сложная задача. Поэтому, чтобы гарантировать, что два типа ликвидности дополняют друг друга, Oyster использует структуру, называемую «Жемчужина», которая представляет собой коллекцию всей концентрированной ликвидности, охватывающей ценовую точку и все открытые лимитные ордера по той же цене. Ниже приведена таблица из их белой книги, показывающая сравнение капиталоэффективности между UniSwap V3 и SynFutures V3 в определенном диапазоне.

СинФьючерс & Oyster Odyssey

Чтобы отметить запуск V3 и Oyster AMM, SynFutures объявил кампанию `Oyster Odyssey`, которая вознаграждает пользователей баллами за предоставление ликвидности на протоколе, система предназначена для поощрения участия пользователей и вклада в экосистему SynFutures.

Система баллов разработана для поощрения пользователей, предоставляющих ликвидность и приводящих новых пользователей на платформу. Также есть механизм сюрпризных коробок и система `поиграйте в колесо`, которая придает кампании элемент удачи и веселья.

Торгуйте на SynFutures V3, чтобы узнать больше. Заключение

Эффективное использование капитала в DeFi особенно важно на раннем этапе, когда общая доступность ликвидности ограничена. Хотя модели AMM демократизировали предоставление ликвидности, они страдают от низкой капиталоэффективности. Улучшение этого - ключевой шаг в введении DeFi в массы. Oyster AMM от SynFutures - одно из таких улучшений, позволяющее трейдеру теоретически совершить сделку с нулевым проскальзыванием, оставаясь при этом полностью на цепи; это радостное событие.