Индекс Bull Score падает до минимума, биткойн на грани медвежьего рынка: что делать инвесторам?

Индекс Bull Score от CryptoQuant упал до двухлетнего минимума, сигнализируя о трудностях для быков на рынке BTC. Хотя краткосрочные колебания цен обычны во время бычьих рынков биткойна (BTC), один из индикаторов предполагает, что текущее падение с недавних максимумов может указывать на более глубокие изменения в динамике рынка.

На момент европейских утренних часов в пятницу биткойн торговался около $84,000, что на 23% ниже его январского пика в $109,000. Падение встревожило инвесторов и вызвало дебаты о том, означает ли это начало нового медвежьего рынка или же это временное коррекционное движение в рамках более широкой бычьей тенденции.

Подобные отскоки не являются чем-то необычным — BTC переживал аналогичные падения в прошлых бычьих циклах, часто восстанавливаясь до новых максимумов. Тем не менее, индекс Bull Score от аналитической компании CryptoQuant, комплексный метрический показатель, предназначенный для оценки здоровья рынка биткойна, показывает признаки глубокой слабости.

Индекс оценивает десять критических показателей — охватывающих сетевую активность (например, объем транзакций), прибыльность инвесторов, ликвидность рынка и другие факторы, присваивая оценку от 0 до 100. Более высокие оценки обозначают здоровую, бычью среду, тогда как более низкие значения указывают на медвежьи условия.

На данный момент индекс Bull Score находится на тревожном уровне 20 — это самый низкий показатель с января 2023 года, когда биткойн торговался около $16,000 послеcollapse, связанного с крахом тогдашней гигантской криптовалютной биржи FTX.

Восемь из десяти отслеживаемых индексом показателей показывают предупреждающие знаки, при этом сетевая активность остается медвежьей с декабря 2024 года, а объемы транзакций и ликвидности иссякают.

«Исторически, биткойн только поддерживал крупные ценовые ралли, когда индекс Bull Score превышал 60, в то время как длительные чтения ниже 40 сопоставлялись с медвежьими рынками», — заявили аналитики CryptoQuant в своем отчете в четверг.

Прибыльность инвесторов снизилась, так как держатели на короткий срок сталкиваются с нереализованными убытками, в то время как спрос ослабевает — спотовые биткойн ETF в США, некогда агрессивные покупатели, зарегистрировали чистый отток в размере $180 миллионов за последние 30 дней, что является одним из самых высоких уровней вывода средств с момента начала торговли в начале 2024 года.

В предыдущих циклах чтения ниже 40 в течение недель или месяцев предшествовали длительным медвежьим фазам, как это было во время спада 2022 года, когда биткойн потерял более 60% своей стоимости от пика.

Предстоящие недели будут решающими. Либо индекс восстановится, сигнализируя о renewed strength, либо он зацепится ниже 40, закрепляя медвежий сдвиг, который может проверить уровень поддержки биткойна в $80,000 — один из уровней, который аналитики отметили как критический для наблюдения.