Raydium: Как децентрализованный AMM захватывает рынок perpetuals на Solana

Raydium – король AMM на Solana. Может ли он занять рынок perpetuals в следующем шаге?

Децентрализованный криптоторговый движок Raydium делает ставку на много миллиардный рынок perpetuals на Solana – и быстро набирает популярность.

Недавнее появление Raydium на рынке этих гиперпопулярных деривативных контрактов – которые позволяют криптотритдерам спекулировать на колебаниях цен без необходимости владения самим токеном – уже обеспечило объем торговли в $100 миллионов в день.

Теперь Raydium занимает третье место по популярности среди торговых площадок для perpetuals на Solana, уступая Jupiter и Drift, тяжеловесам этой экосистемы. Рост наблюдается, несмотря на то, что perpetuals Raydium находятся на ранней стадии; разработчики не потратили средства на маркетинг инструмента, который еще официально не был запущен.

«Бренд Raydium по-прежнему имеет вес», – сказал InfraRAY, один из основных участников проекта.

Этот шаг подтверждает восхождение Raydium на вершину децентрализованного криптоторгового ландшафта Solana. Его автоматизированная маркет-мейкерская (AMM) конфигурация, которая позволяет любому создать торговый пул любого актива, оказала значительное влияние в эпоху мемкоинов на Solana.

Тем не менее, большинство трейдеров, использующих платформу Raydium для обмена, никогда не посещают его сайт. Вместо этого они получают доступ к его услугам через торговые агрегаторы, которые распределяют заказы по нескольким площадкам. Это означает, что активности на Raydium может быть меньше и, что более важно, ослабляется связь с прямыми пользователями, трейдерами.

В жаргоне индустрии этих трейдеров называют «принимающими» – те, кто выполняет сделку. В то время как «производители» – это те, кто обеспечивает ликвидность, возможно, вводя активы в AMM Raydium.

«Raydium хорошо проявил себя со стороны производителей», – сказал InfraRAY, «Но более сильные сетевые эффекты возникают, когда вы обладаете отношением с принимающими».

За кулисами торговля perpetuals Raydium поддерживается Orderly Network, торговым проектом с корнями вне экосистемы Solana. Orderly позволяет трейдерам perpetuals, работающим на различных блокчейнах, торговать активами на едином ордер-бухгалтере. Это предоставляет более плавную работу для всех заказов.

Запуск Raydium на платформе Orderly, который состоялся месяц назад, оказывается значительным преимуществом. Трейдеры perpetuals на Solana теперь составляют 25 процентов от общего объема торговли Orderly.

«Мы торгуем от $200 до $400 миллионов в день» по нескольким десяткам проектов, предлагающим поддержку торговли perpetuals через Orderly, – сказал генеральный директор Ран И.

«Осуществление сделок через Orderly – вместо выполнения транзакций perpetuals на цепочке, как это делают многие более устоявшиеся конкуренты Raydium – может сэкономить средства протокола и лучше гарантировать, что транзакции проходят корректно», – сказал InfraRAY. «Но это также связано с собственными сложностями кросс-чейна, с которыми, как он сказал, еще предстоит разобраться».

Следующая остановка: полноценный запуск. В течение нескольких недель служба perpetuals Raydium будет готова к правильному дебюту и сможет избавиться от «публичной бета-версии». Как только это произойдет, команды, стоящие за проектом, планируют усилить маркетинг и outreach.

Даже при объеме в $100 миллионов в день служба perpetuals Raydium далеко не вытесняет топовую службу on-chain perpetuals на Solana – Jupiter. У известного агрегатора обменов производный обмен достигает почти $2 миллиардов в день; а ее ближайший конкурент, Drift, имеет объем в два раза больше, чем у Raydium.

Но InfraRAY уверен, что Raydium сможет постепенно перекрывать преимущество более крупных протоколов. Во-первых, его служба perpetuals предлагает торговлю значительно большим числом активов, чем у конкурентов. Orderly позволяет быстро добавлять новые контракты, что означает, что Raydium может быстро захватывать и, возможно, доминировать на новых рынках.

Он считает, что потенциальный рынок для perpetuals на базе Solana только растет.

«Я ожидаю большего числа конкурентов и инноваций. Но в настоящее время у Raydium есть место за столом».