Волатильность Биткойна: влияние тарифной политики Трампа и укрепление доллара

Ралли Биткойна сталкивается с препятствиями из-за противоречивых крипто-трейдов Трампа, утверждают эксперты. Подъем Биткойна на более чем 45% после президентских выборов 5 ноября уже утратил свои темпы. Аналитики ожидают дальнейшей волатильности, поскольку предложенные Трампом тарифные планы и сильные данные по занятости приводят к росту доходности облигаций, что укрепляет доллар и создает давление на цифровые активы.

«Проблема Биткойна в данный момент – это сильный доллар», - сказал Зак Пандл, глава отдела исследований в Grayscale Investments, в интервью CNBC, отметив, что недавний сигнал Федеральной резервной системы помог частично укрепить доллар.

На этой неделе Биткойн начал активно расти, восстановившись до $102,000 в понедельник, согласно данным CoinGecko. Однако rally продлилась недолго; флагманский криптоактив упал ниже $97,000 на следующий день и продолжил падение к концу недели.

«Я бы отнес снижение за последние два дня в значительной степени к тому, что рынок начинает осознавать, что не каждый аспект экономической политики Трампа окажется положительным для Биткойна», - отметил Пандл, комментируя недавнее падение, добавив, что предложенные тарифные планы Трампа вводят неопределенность на рынок.

Трамп рассматривает возможность объявления национальной экономической чрезвычайной ситуации, чтобы облегчить свои планы по внедрению универсальных тарифов, сообщает CNN в среду. Это, наряду с соответствующей экономической политикой, может создать ряд инфляционных压力. Тем не менее, на данный момент окончательное решение по этому вопросу не принято.

Хотя изначально существовал оптимизм по поводу про-крипто окружения при администрации Трампа, противоречивые сигналы о степени тарифов могут создать волатильность и негативно повлиять на рискованные активы, такие как Биткойн. Поскольку данные по занятости в декабре 2024 года оказались сильнее ожидаемых, это может уменьшить необходимость ФРС снижать процентные ставки для стимулирования экономики. После выхода отчета инвесторы снизили свои ожидания относительно ближайших снижение ставок.

Согласно последним данным с инструмента CME FedWatch, участники рынка склоняются к вероятности того, что ФРС сохранит процентные ставки на неизменном уровне на предстоящем заседании с 28 по 29 января, вероятность составляет 97%.

ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов в прошлом месяце, но также подала жесткий сигнал, показывая осторожный подход к будущему. Центральный банк прогнозировал только два снижения ставок в этом году, в отличие от предыдущих прогнозов о большем количестве сокращений из-за продолжающегося инфляционного давления и экономических условий.

С осторожной ФРС и неопределенностью вокруг экономической повестки Трампа, «возможно, рискованные активы столкнутся с волатильностью в ближайшей перспективе, несмотря на то, что долгосрочные структурные факторы поддержки для Биткойна и цифровых активов остаются неизменными», - по словам Алекса Торна, главы исследований в Galaxy Digital. Законодательство в поддержку криптоактивов может занять время.

Потенциальные положительные последствия от про-крипто законодательства могут не реализоваться быстро, так как Конгресс, как ожидается, будет приоритизировать вопросы, не связанные с криптовалютами, в течение следующих трех месяцев, по словам аналитика JPMorgan Кеннета Уортигтона.

Тем не менее, Уортигтон уверен, что Конгресс в конечном итоге переключит свое внимание обратно на цифровые активы и займется важным законодательством, связанным с криптовалютами, таким как потенциальные рамки для стейблкоинов и структуры рынка.

Нью-Йоркская цифровая инвестиционная группа (NYDIG) имеет ту же точку зрения.

В недавнем отчете Грег Чиполаро, глава исследований NYDIG, указывает, что немедленные изменения в крипто-политике маловероятны. Он указывает на различные государственные процессы, такие как официальные назначения и подтверждения, которые могут затянуть внедрение новых политик.

Аналитик также отмечает, что другие законодательные приоритеты могут иметь превосходство, что еще больше задержит инициативы, связанные с криптовалютами, несмотря на общий положительный прогноз для цифровых активов от предполагаемых назначений Трампа.