Волатильность акций MicroStrategy в 2,5 раза выше биткойна: что это значит для трейдеров?

Дикая волатильность MicroStrategy в 2,5 раза превышает волатильность биткойна. Что это значит для трейдеров?

Волатильность акций MicroStrategy, компании, которая владеет биткойнами и торгуется на Nasdaq, теперь в 2,5 раза выше, чем у биткойна. Этот показатель может напугать многих участников рынка, но он также означает увеличенный потенциал дохода для умных инвесторов, занимающихся торговлей опционами.

MicroStrategy является крупнейшим в мире публичным держателем биткойнов, владея более чем 380 000 BTC. Инвесторы, желающие получить доступ к криптовалюте, не обладая ею напрямую, в этом году вложили деньги в акции компании, что способствовало росту цены акций на 500%. В то же время биткойн вырос на 124% в этом году, согласно данным источников CoinDesk и TradingView.

Выступление акций MSTR превышает просто цену. По состоянию на понедельник, подразумеваемая волатильность MSTR за 30 дней, которая представляет собой ожидания ценовой турбулентности на протяжении четырех недель, составила 140,86% в годовом исчислении, согласно OptionCharts.com. Это в 2,5 раза больше, чем 30-дневная подразумеваемая волатильность биткойна, составляющая 55,65%. IV (имплайн волатильность) биткойна берется из индекса DVOL от Deribit. Deribit — это ведущая мировая биржа опционов на криптовалюту.

Высокая IV означает больший доход

Подразумеваемая волатильность положительно влияет на цены (премии) для опционов или деривативов, которые дают покупателям право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в будущем. Опцион колл дает право на покупку, а опцион пут — на продажу.

Когда IV растет, премии по опционам увеличиваются, позволяя трейдерам собирать больше премий за написание или продажу колл/пут контрактов.

Умные трейдеры, обладая базовым активом, используют эту динамику, продавая опционы колл по ценам страйка, значительно превышающим текущую рыночную цену актива. Продавая эти опционы, которые находятся вне денег, они собирают премию, что представляет собой дополнительный доход к их наличным активам.

Если рынок резко вырастет, прирост от их наличных активов более чем компенсирует любые убытки от короткой позиции по опциону колл. Эта так называемая стратегия покрытого колла популярна как на фондовом рынке, так и на рынке опционов BTC.

Относительно высокая волатильность MSTR означает, что стратегия покрытого колла с опционами MSTR может дать доход в 2,5 раза больше, чем опционы BTC. Социальные сети уже бурлят обсуждением трейдеров, `монетизирующих волатильность MSTR`.

Однако читателям следует помнить, что стратегия покрытого колла несет в себе риски. Хотя она может обеспечить дополнительный доход, она также ограничивает потенциальный рост, что означает, что вы можете упустить значительные рывки и быть в лучшем положении, просто удерживая свои биткойны.