Висока волатильність акцій MicroStrategy відкриває нові можливості для трейдерів на ринку опціонів

Волатильність акцій MicroStrategy, які зареєстровані на Nasdaq і є власниками біткоїнів, тепер становить 2.5 рази більше, ніж у біткоїна. Цей показник може налякати більшість учасників ринку, але водночас відкриває можливості для збільшення доходу для розумних інвесторів, які займаються трейдингом опціонів.

MicroStrategy є найбільшим у світі публічно торгуючим тримачем біткоїнів, володіючи більше ніж 380 000 BTC. Інвестори, які прагнуть отримати експозицію до криптовалюти без необхідності безпосередньо її тримати, цього року активно вливали гроші в акції компанії, запустивши зростання їх вартості на 500%. У той же час, біткоїн зріс на 124% цього року, згідно з даними CoinDesk та TradingView.

Перевищення показників MSTR виходить за межі ціни. Станом на понеділок, 30-денна імпліцитна волатильність MSTR, яка відображає очікування цінових коливань протягом чотирьох тижнів, становила 140.86% на річній основі, відповідно до даних OptionCharts.com. Це в 2.5 рази більше, ніж 30-денна імпліцитна волатильність біткоїна, що складає 55.65%. IV біткоїна береться з індексу DVOL біржі Deribit, яка є провідною біржею криптоопціонів у світі.

Висока імпліцитна волатильність означає більший дохід

Імпліцитна волатильність позитивно впливає на ціни (премії) для опціонів або деривативів, які надають покупцям право, але не обов`язок, купувати або продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною на пізнішу дату. Колл дає право на купівлю, а пут - право на продаж.

Коли імпліцитна волатильність зростає, премії на опціони збільшуються, що дозволяє трейдерам отримувати більше від продажу контрактів колл/пут.

Розумні трейдери, які тримають базовий актив, використовують цю динаміку, продаючи колл-опціони за цінами, що значно перевищують поточну ринкову ціну активу. Продаючи ці колл-опціони з відсотками або страхуванням на випадок зростання цін, вони отримують премію, яка представляє додатковий прибуток на додачу до їхнього ринкового портфеля.

Якщо ринок стрімко зростає, прибутки від їхніх спотових активів більше ніж компенсують будь-які втрати від коротких позицій по коллу. Ця так звана стратегія покритого коллу популярна як на ринку акцій, так і на ринку опціонів BTC.

Відносно вища волатильність MSTR означає, що стратегія покритого коллу з опціонами MSTR може приносити повернення, що в 2.5 рази більше, ніж повернення від опціонів BTC. Соціальні мережі вже активні у розмовах про трейдерів, які `монетизують волатильність MSTR`.

Проте читачі повинні пам’ятати, що стратегія покритого коллу має свої ризики. Хоча вона може забезпечити додатковий дохід, вона також обмежує потенційні прибутки, що означає, що ви можете пропустити значні сплески цін і опинитися в кращій позиції, просто тримаючи свої біткоїни.