Критика похідних Bitcoin: загроза чи можливість?

Розуміння похідних від Bitcoin: загроза чи можливість?

Bitcoin є революційною концепцією - це децентралізована, взаємопов`язана, пірингова, електронна грошова система, сховище вартості, сервер відміток часу та подій із фіксованим обсягом, прямо пов`язаним з споживанням енергії реального світу. Її основні цінності - рідкість, прозорість та децентралізація - пропонують різке протиставлення традиційній фінансовій системі. Однак зростання похідних від Bitcoin, яке багато хто сприймає як биковий індикатор, може фактично загрожувати підорвати самі принципи, які роблять Bitcoin унікальним і потенційно трансформаційним. Bitcoin безпосередньо корелює з нашими природними ресурсами

Як стверджує кліматолог Маргот Паєс, те, чим так часто критикують споживання енергії Bitcoin, все більше пов`язано з відновлювальними джерелами. Ця зв`язаність з реальними ресурсами надає Bitcoin конкретну пропозицію вартості. На відміну від традиційних фінансів, де вартість може бути створена за допомогою складних інструментів, відокремлених від фізичної реальності, цінність Bitcoin міститься в нерозривних зв`язках з обчислювальною потужністю та енергією, витраченою на його створення.

Bitcoin безпосередньо пов`язаний із ресурсами нашої планети, більше, ніж будь-який фінансовий інструмент на сьогоднішній день. Його кореляція з споживанням енергії в набагато вища, ніж у tradFi, яке потребує великої кількості працівників, офісів, автомобілів, вантажівок та інфраструктури з високим споживанням. Порівняно з цим, Bitcoin потребує сирої обчислювальної потужності та мінімального обслуговування людьми.

У часи, коли споживання людської енергії зростає майже паралельно, наша можливість тримати його під контролем стає все важче, що призводить до критичних пошкоджень нашій планеті. Bitcoin вже вище 50% відновлювальний, і його шлях до 90-100% є досить простим. Наші природні ресурси, як постачання Bitcoin, є обмеженими - вугілля, нафта та газ не вистачать назавжди. Навіть відновлювальні ресурси, такі як сонячні та атомні, дещо обмежені, але масштаб, на якому вичерпуються сонячна енергія, є досить певним для цієї дискусії.

Проте наші фінансові інструменти не повинні мати змогу створювати багатство кілька разів більше, ніж наші природні ресурси. TradFi підтримується глобальними ставками на економічні події, такі як фьючерси та опціони. Чи насправді хочемо ми, щоб Bitcoin підтримувався такими ж фінансовими інструментами, які ми маємо намір замінити? Чи хочемо ми, щоб `найтвердіший вид грошей` переосмислив нову еру фінансової свободи, де ми еквівалентуємо вартість мережі безпосередньо до енергії, використаної для її захисту? Bitcoin є більш справедливим, справжнім відображенням наших можливостей та прогресу.

Похідні від Bitcoin знаходяться в протиріччі з мережею Bitcoin

Позамережні похідні від Bitcoin вводять шар абстракції, яка повторює ту саму систему, яку Bitcoin намагався замінити. Дозволяючи синтетичну експозицію до Bitcoin без володіння базовим активом, похідні можуть потенційно розбавити принцип рідкості, який лежить в основі дизайну Bitcoin. Це створює форму `цифрового подвійного витрачання` - не в самому блокчейні, але в більш широкій екосистемі.

Більше того, торгівля похідними часто відбувається на централізованих платформах, що суперечить децентралізованій етиці Bitcoin. Ця централізація вводить ризики контрагентів та непрозорість, відхиляючись від прозорості, яку пропонує публічний реєстр Bitcoin.

Хоча похідні пропонують переваги, такі як управління ризиками та виявлення цін, вони також вводять складність, яка може заважати потенціалу Bitcoin для фінансової інклюзії. Простота Bitcoin як цифрового золота чи готівки стає непрозорою через складні фінансові продукти, можливо, відчужуючи самих користувачів, яких він мав на меті уповноважити.

Більше того, як вказує Паєс, майнінг Bitcoin може підштовхувати розвиток чистої енергії, забезпечуючи гнучке навантаження для енергетичних мереж. Торгівля похідними, відірвана від цього фізичного процесу, не сприяє цій можливій екологічній переваги.

В суті, похідні від Bitcoin ризикують перетворенням того самого фінансового суперструктури, яку Bitcoin мав ціль обійти. Додаючи додаткову вартість, яка не пов`язана безпосередньо з нашими природними ресурсами, ми можемо тримати Bitcoin від реалізації його справжнього потенціалу як прозорої, ефективної та екологічно стійкої альтернативи традиційним фінансам.

Хто користується від похідних від Bitcoin? Учасники, які отримали дозвіл на ETF, такі як JP Morgan, мільярдери-інвестори, що грають на ринку, трейдери, які пропустили останній биковий ринок, забажаючи наздогнати час з використанням кредитного роботу, та інші інституційні інвестори. Хто користується он-чейн транзакціями Bitcoin? Ну, всі згадані вище, плюс індивідуальні інвестори та майнери, які забезпечують мережу.

Для трейдерів Bitcoin, які торгують похідними, важливо розглядати, чи ці фінансові інновації відповідають оригінальному баченню Bitcoin. Можливо, у нашому пошуку фінансової складності ми ненавмисно віддаляємось від революційної простоти, що зробила Bitcoin відзнакою фінансової реформи.