Наслідки макроекономічних даних на ринок криптовалют

Інфляція та зустріч ФРС: чому криптоторгівцям потрібно контролювати макроекономічні дані США?

Критичні макроекономічні дані були опубліковані в США одночасно, і ринок криптовалют миттєво відреагував на останні звіти.

Американські владні органи оприлюднили кілька важливих звітів 12 червня, включаючи дані про інфляцію та процентні ставки Федеральної резервної системи. Як ринок криптовалют відреагував на останні макроекономічні дані?

Інфляція сповільнилася

У кінці травня щорічна інфляція в Сполучених Штатах сповільнилася з 3,4% до 3,3%. Ця цифра була нижче консенсусного прогнозу в розмірі 3,4% і була найнижчою з квітня 2021 року.

Показник за винятком цін на харчові продукти та енергію збільшився на 0,2% порівняно з попереднім місяцем і на 3,5% порівняно з травнем минулого року. Ці значення становили 0,3% та 3,6% в попередній місяць, відповідно. Аналітики очікували сповільнення щорічних темпів до 3,5% та щомісячних темпів до 0,3%.

Макроекономічні дані стимулювали зростання ціни на Біткоїн, яке зросло на 2% протягом перших 15 хвилин. Ріст Ефіріуму за той самий період становив 2,5%.

Федеральна резервна система залишила свою процентну ставку

Федеральна резервна система США відтримала діапазон процентної ставки від 5,25% до 5,5% на рік.

Ринок криптовалют відреагував негативно на це рішення. Біткоїн миттєво впав нижче рівня $69 000. Крім того, більшість цифрових активів з топ-10 за капіталізацією показали незначну негативну динаміку, згідно з даними CoinMarketCap.

На що чекали криптоторгівці?

Перед важливими даними про інфляцію та зустріччю Федеральної резервної системи, аналітики K33 Research зазначили, що клієнти нерегульованих платформ по похідних криптовалют залишаються високим ризиком, збільшуючи потенціал для довгих ліквідацій перед важливими макроекономічними подіями.

Аналітики оцінили, що обсяг відкритих позицій (OI) в постійних контрактах на Біткоїн зросла до рівня за останній рік після двотижневої тенденції на підйом. Інвестори, які робили бикові ставки протягом цього періоду, стикнулися з паперовими втратами у своїх позиціях.

K33 відзначила, що спостережений значний приплив коштів в BTC-ETF може відображати тільки частково арбітраж між ринками миттєвого та футурного угод на фондовій біржі CME. Це більше стосується попиту, ніж хеджування.

Показники для криптоспільноти для спостереження

Процентна ставка Феду та її вплив на Біткоїн

Базова процентна ставка Федеральної Резервної Системи (Фед) є процентною ставкою за позиками, яку банки видають одне одному на короткострокові позики. Це основний інструмент грошової політики у США. Зміни в базовій процентній ставці мають значний вплив на фінансову систему та фондовий ринок і відображаються у вартості різних класів активів, включаючи Біткоїн та альткоїни.

Чому ціна Біткоїна змінюється при збільшенні процентної ставки Феду? Під час періодів економічного зростання Фед тримає базову ставку на низькому рівні, що стимулює інвестиції та знижує загальний рівень збережень. Оскільки активи з високим ризиком мають вищий потенціал доходу, вони є більш популярними серед інвесторів.

Під час економічної рецесії або кризи Фед підвищує свою базову ставку. Це стимулює економічних агентів збільшити збереження, продавати активи з високим ризиком та йти до «безпечної гавані», тобто інвестувати в консервативні інструменти, прибутковість яких зростає.

Процентна ставка Феду є важливим фактором, але вона не є визначальним фактором у цінах на криптовалюту.

Казначейські облігації

Зниження довгострокових доходів по облігаціях Трезорів на 10 років від максимуму листопада 2023 року до 4,47% на початку травня зробило активи з високим ризиком, такі як технологічні акції та криптовалюти, більш привабливими для інвесторів.

Активи з ризиком, включаючи криптовалюту, стоять на межі значної корекції через дії Феду, який зобов`язаний зберігати поточні процентні ставки в діапазоні від 5,25 до 5,5% відповідно до відсутності прогресу в досягненні своєї цілі інфляції в розмірі 2%.

Індекс споживчих цін

Індекс споживчих цін (CPI) вимірює поступові зміни у загальному рівні цін на товари та послуги, які конкретна група населення купує та використовує. Він відображає інфляцію чи дефляцію в економіці, і монетарні регулятори часто покладаються на цей показник для прийняття рішень про економічну політику та стабільність фінансів.

Індекс споживчих цін вважається мірою інфляції. Якщо CPI досягає високих значень, фіатні валюти, такі як долар США, втрачають свою покупну силу.

Збільшення CPI теоретично може сприяти зростанню котирувань першої криптовалюти – вона може діяти як засіб збереження вартості, яка не пов`язана безпосередньо з економічною політикою певної країни.

Національний державний борг США

На початку цього року національний державний борг США перевищив $34 трильйони, що стало новим рекордом і тривожним знаком для багатьох експертів. Аналітики визнають, що Біткоїн може стати основним захисним активом зростання національного державного боргу.

Експерти Forbes зазначають, що зростаючий державний борг уряду США посіває невпевненість інвесторів щодо майбутньої фінансової системи США, що призводить до збільшення інвестицій у криптовалюту та золото, тим самим збільшуючи вартість цих активів.

Таким чином, Майкл Хартнет, головний стратег Bank of America, зауважив, що нові spot Bitcoin ETF, які за останній місяць вразили Уолл-стріт, на курсі до «сенсаційного року», напевне через занепад долара.

«Припливи в нові spot Bitcoin ETF раптово прискорилися за останні два тижні, підживлюючи дикі прогнози, що Біткоїн може «перехопити корону» у золота як «основне актив для зберігання вартості в світі», – пише Forbes.

Чи важлива традиційна економіка для крипторинку?

Монетарна політика США давно має непрямий вплив на криптовалютну галузь. Це особливо стало очевидним з 2018 року, коли Біткоїн перейшов у корекцію. Та ж ситуація відбулася під час біржового ринку 2022-2023 років.

Як правило, зменшення ключової ставки стимулює інвестиції в ризикові активи, такі як Біткоїн. Таким чином, економічна рецесія, а потім підвищення ставки, навпаки, заохочують учасників ринку переходити до більш традиційних, безпечних інструментів.