Стейкінг: Потенціал біткоіна

Співзасновник pSTAKE Міхіл Пандей досліджує стейкінг та трильйонний потенціал біткоіна

Приєднуйтесь до нас для узгоджень з Міхілом Пандеєм, співзасновником pSTAKE з Дубая, де ми досліджуємо динамічний світ стейкінгу криптовалют.

Mіхіл Пандей, один з провідних експертів галузі, розповідає, як інноваційна платформа pSTAKE перетворює ландшафт криптовалют на блокчейні. Стейкінг вибухнув як одна з важливих складових DeFi, пропонуючи можливості для отримання пасивних доходів та підвищення безпеки блокчейну.

Дізнайтеся більше з інтерв`ю для всебічного розуміння.

Питання-1: Які ваші погляди на стейкінг та його вплив на криптовалюту?

Стейкінг став одним з найважливіших стимулів руху DeFi, надаючи власникам токенів можливість отримання пасивного доходу та захисту улюбленого блокчейну - це справді виграш за обидві сторони. Доходи визначають фінанси, і в цьому світлі стейкінг можна розглядати як форму фіксованого доходу в криптосвіті, створюючи фундамент для будівництва нових фінансових примітивів. Крім того, стейкінг - це не лише фінансова інновація, але й стрибок у механізмі дизайну, який сприяє безпечності в децентралізованих мережах.

“Ефір наразі є найбільшим блокчейном Proof-of-Stake (PoS), який супроводжує велику хвилю стейкерів, і наразі пропонує APR від 2% до 5%. З близько 33 мільйонів ETH, на сьогодні які застейкані, що представляє 27,33% від загального обсягу ETH через понад мільйон валідаторів, які ви повірите, що стейкінг є дуже цікавим.”

Міхіл Пандей, співзасновник pSTAKE

Кількість ETH, які були застейкані з кінця 2020 року, фактично показує зростання.

Таким чином, ідея пасивного доходу навіть для роздрібних інвесторів є вельми привабливою, але не тільки вони зацікавлені. Інституції також шукають можливостей інвестування у доходні активи, які можуть включати інновації, такі як ETF з ETH, які розвиваються у ETF зі стейкінгом ETH, Фонд Grayscale, що володіє більшістю токенів як PoS, які можна застейкати, чи навіть фонди, які працюють на своїй інфраструктурі для того, щоб стати валідаторами чи операторами вузлів.

Я очікую, що стейкінг закріпить себе як основний будівельний блок для DeFi, принеся форму власного доходу для активів. Останнім учасником у цьому ландшафті є біткоін, найбільший криптоактив, з Trustless Staking Вавилону та проектами, такими як pSTAKE, що будується на його основі.

Питання-2: Як ви бачите еволюцію стейкінгу?

Вже зараз стейкінг пройшов довгий шлях зі своїх початків. За останні кілька років він еволюціонував таким чином, що усунув необхідність блокування токенів за допомогою рідинного стейкінгу. У цій розширеній формі традиційного стейкінгу власники токенів отримують всі переваги стейкінгу, зберігаючи при цьому доступ до їх заблокованих коштів, які потім можуть бути знову використані.

“Популярність дериватів рідинного стейкінгу (LSDs) також зросла у катастрофічних розмірах, настільки, що сьогодні в них заблоковано понад 13 мільйонів ETH на суму понад 50 млрд доларів. Але це лише початок; весь досвід стейкінгу буде рости, спрощуватися та ставати більш плавним.”

Міхіл Пандей, співзасновник pSTAKE

Останні кілька років ми працюємо над створенням безперервного способу для користувачів покращити свій досвід стейкінгу та рідинного стейкінгу на різних мережах. Рідинний стейкінг почав набирати популярності у 2022 році після DeFi буму на останньому ринку биків. Побачивши зростання торговців, які шукають доходи, та апетит інвесторів до ризику, ми запровадили спеціалізовану платформу 1 рівня, яка повністю спрямована на розблокування ліквідності застейканих активів.

Розглядаючи подорож pSTAKE, можна побачити гарну історію того, як стейкінг розвивався. Починаючи з піонерського рідинного стейкінгу Cosmos в 2021 році, ми розвивалися разом з ринком.

Ми побудували рідинний стейкінг для великих інфляційних ланцюгів додатків, таких як Osmosis, для реальної дохідної петлі, такої як dYdX, і зараз розробляємо рідинний стейкінг для біткоіна. Стейкінг (в основному блокування коштів для виконання певного завдання) завжди залишатиметься актуальним для активів з високою ринковою капіталізацією.

Попит ринку також переходить у цьому напрямку. Ринок стейкінгу ETH великий, з численними провідними учасниками, включаючи протоколи рідинного стейкінгу та інституційні фонди.

Питання-3: Чи вважаєте ви стейкінг ризикованим підприємством?

Звичайно, стейкінг, хоч і привабливий спосіб підвищити доходи, не обходиться без проблем. Є великі ризики безпеки та концентрації влади, як це було побачено в Lido, яке відповідає за 72,29% всіх рідинних ETH, що застейкані.

Рідна стейкінг та повторне стейкання створюють додатковий рівень деривативної позикової плечери, який природно супроводиться ризиками.

Візьмемо, наприклад, ETH. З LRT, потенційна скорочення ETH подвоюються: на основі згоди та на основі автономної валютної політики (AVS). Хоча вони взаємовиключні, вони вводять додатковий ризик для капіталу.

Довгостроковий ризик полягає у централізації ставок ETH в рамках протоколу LRT, який пропонує найвищий дохід.

Доходи від AVS сами по собі становлять ризик. Якщо очікувані рівні повернення не відповідають апетитам повторювачів, це може становити системний ризик для повторного стейкання та додатків, які вона має зацілити взагалі.

Тим часом, рідний стейкінг та повторне стейкання можуть також бути корисними для децентралізації. Тому потрібно підкреслити безпеку, і це щось, з чим ми працюємо в Persistencia, використовуючи переваги Bitcoin.

Питання-4: Де відбувається взаємодія біткоїна з цим?

Зараз відбувається велика зміна в цьому просторі. Хоча Ethereum лідирує у стейкінговому наративі, біткоін тепер також увійшов у сферу програмованості. Це означає перший раз у біткоїна відкритий доступ до вітчизняних виходів, а не просто загальних у DeFi. Тепер не тільки блокчейни PoS можуть пропонувати своїм користувачам доход; розробники та інвестори працюють на найбільшому блокчейні для створення по-справжньому децентралізованого фінансового майбутнього.

«Цього разу біткоін очолить революцію DeFi, залучивши інституційний інтерес та капітал. Біткоїн вже не відіграє пасивну роль у криптовалютній економіці; скоріше, він стоїть на передовій, свідчачи хвилю інновацій, що дозволяють власникам BTC нарешті брати участь у світі можливостей.»

Міхіл Пандей, співзасновник pSTAKE

Таким чином, вперше за останні роки біткоїн бачить креативний розвиток, який повинен зробити цей самостійний актив основою майбутнього DeFi. З рідним стейкінгом, який пропонує повністю новий досвід володіння монетами, введення його до біткоїна дозволяє їм скористатися різноманітними потоками доходів на найбільшому децентралізованому та надійному блокчейні світу.

Питання-5: Як може біткоїн допомогти вирішити проблему безпеки стейкінгу?

До цього Біткоїн може пропонувати набагато більше, ніж просто неактивний ринок. Він насправді є резервуаром цінності на трильйони доларів, яку можна використовувати для забезпечення роботи PoS мереж.

Ми