Опції на біткойн ETFи - новий інструмент для інвесторів.

Опції на біткойн ETFи можуть бути доступними незабаром, що стане засобом забезпечення ризику для інституційних інвесторів. Після досягнення історичного рішення Агентства з питань цінних паперів та бірж США щодо схвалення спотових біткойн ETFів цього місяця, опції на ці фонди можуть стати доступними.

Такі похідні інструменти можуть стати важливим засобом для інституційних інвесторів, які бажають захистити ризики. Ъхпередня інформація також свідчить, що ці опції не повинні викликати багатьох труднощів.

Опція - це договір, який дає право купити або продати фінансовий продукт за певну ціну на певний період часу. Згідно з даними Options Clearing Corporation (OCC), обсяги щоденних угод з опціями ETFів склали приблизно 17,9 млн контрактів у 2023 році, що на 12% більше, ніж у попередньому році.

Cboe Options Exchange подав пропозицію до SEC щодо лістингу опцій на біткойн ETFи з допомогою облігацій на біткойн. Заява була подана приблизно за тиждень до того, як регулятор офіційно схвалив такі ETFи.

NYSE Arca і Nasdaq також подали свої заявки декілька днів пізніше, як свідчать окремі документи.

Згідно зі заявою Cboe, його правила, як правило, дозволяють лістинг опцій на ETFи через три дні після початку торгівлі, але вони не стосуються продуктів, що містять товари, такі як BTC, як заявлено в документі. Компанія прогнозує, що лістинг опцій на ETFи стане можливим у 2024 році після отримання всіх регуляторних схвалень.

SEC зазначив у документах від 19 січня, що протягом 21-денного періоду буде зосереджуватися на коментарях щодо пропозицій трьох бірж.

Документ, пов`язаний з Nasdaq, безпосередньо посилається на Bitcoin Trust iShares від BlackRock (IBIT). Обмін має намір створити принаймні один місяць закінчення понад опціями на довіру. Він також може включати такі опції до торгівлі щотижня або щоквартально.

За словами Nasdaq, опції на IBIT пропонуватимуть інвесторам `додатковий, порівняно низькокоштовний інструмент інвестування для отримання експозиції до біткойна, а також засіб забезпечення ризиків для задоволення їхніх інвестиційних потреб, пов`язаних з біткойн продуктами та позиціями`, – йдеться у документі.

Chase White, старший аналітик в Compass Point Research and Trading, заявив, що опції на спотові біткойн ETFи імовірно зацікавлять інституційних інвесторів, які бажають забезпечити себе від ризику зниження вартості фонду, будь вони довго- або короткодіючими ETFами.

“Також ми очікуємо певний рівень спекуляції інституційних інвесторів через опції, оскільки багато з них не мають повноважень торгувати опціями та похідними, що пов`язані з BTC, схоже на те, що вони не можуть торгувати самим BTC,” – сказав White.

Матт Лейсон, головний інвестиційний директор гедж-фонду Globe 3 Capital, вказав, що опції на спотові біткойн ETFи відображають `природний розвиток фінансових інструментів` з огляду на те, що `перегірло` після схвалення відповідних фондів СЕК.

“Ми вважаємо, що СЕК буде швидко дозволяти лістинг опцій на спотові біткойн ETFи, оскільки це не вимагає володіння базовим активом. Навіть якщо ці опції та похідні не створюють пряму власність біткойном, вони перетворюють його в більш ліквідний актив, і це є більш важливим аспектом в цьому випадку,” – сказав він.

Аналітик Bloomberg Intelligence, Джеймс Сейфарт, у статті, опублікованій на початку тижня, висловив думку, що SEC може дозволити опції на спотові біткойн ETFи до кінця лютого. Однак, він додав, що регулятор може відкласти прийняття рішення як мінімум до вересня.

Оскільки ETFи були затверджені і вже торгуються, у SEC немає вагомих юридичних підстав для відхилення заявок, зауважив White.

Він додав: “Оскільки це рік виборів, SEC, ймовірно, не захоче робити щось контроверсійне наближено до виборів, так що ми вважаємо, що ми отримаємо схвалення до літа”.