Coinbase лідером серед криптобірж: огляд CCData

Coinbase Ranked As Top Spot Crypto Exchange in CCData`s Latest Exchange Benchmark

CCData, провідний провайдер даних та аналітики цифрових активів, нещодавно випустив останнє видання (квітень 2024 року) свого довгоочікуваного звіту Exchange Benchmark. Це всеосяжне дослідження, яке стало стандартом промисловості для оцінки ризиків, пов`язаних з криптовалютними біржами, надає цінні уявлення про швидкозмінну цифрову ландшафт активів.

Exchange Benchmark, запущений вперше у 2019 році, пройшов значні розширення та покращення своєї методології, охоплюючи тепер понад 100 бірж по 8 ключовим категоріям, включаючи Безпеку, Юридичні/Регуляторні, KYC/Ризик Транзакцій, Команда/Біржа, Надання Даних, Якість/Різноманітність Активів, Якість Ринку та Прозорість. Звіт охоплює як централізовані (spot та похідні) біржі, так і децентралізовані біржі (DEXs), оцінюючи останні на основі окремого набору метрик, спеціально розроблених для їх унікальних характеристик (Безпека, Спільнота, Прозорість, Управління, Якість Ринку, Користувацький Досвід та Спонукальність).

Одним із ключових моментів з квітня 2024 року є продовжена домінантність Coinbase, яка зберегла своє провідне місце у другому поспіль рейтингу Exchange Benchmark. Сильна виставка Coinbase може бути приписана її високим балам в категоріях Юридичних/Регуляторних та Безпеки, які були переглянуті, щоб забезпечити найвищий рівень мінімізації ризиків та відповідальності.

З 98 оцінених spot-бірж 17 досягли статусу Top-Tier (від BB+ та вище), з Coinbase та Bitstamp єдиними біржами, які отримали бали вище 80. Kraken та Bybit також вразили, отримавши рейтинги AA з балами вище 75. Звіт вказує на покращену Якість Ринку, нові ліцензії VASP та зростаючу адопцію пропозицій з урегулювання поза обміном як основні катализатори цих оцінок високого рівня.

У сфері похідних 10 з 27 бірж досягли статусу Top-Tier, при цьому OKX та Bybit очолюють список з оцінками AA та балами відповідно 82,5 та 81,2. Обидві біржі отримали максимальні бали в категорії Якість Походних Ринків, разом з Binance, яка була відфільтрована через велику негативну подію, що виникла з їхньої недавньої угоди з CFTC.

У квітні 2024 року також було виділено значне збільшення у поданні анкет для попередньої перевірки, при цьому майже 50% Top-Tier бірж на spot- та похідних ринках надали заповнені анкети для попередньої перевірки. Цей тренд відображає зростаюче прагнення до прозорості серед провідних бірж та бажання відповідати все більш жорсткій методології Exchange Benchmark.

За даними з VASPnet, 68 з 103 бірж мають ліцензію VASP, під час коли 26 зареєстровані як підприємства грошового обігу. Особливо важливо відзначити, що понад 95% Top-Tier бірж є регульованими, порівняно з лише 60% Lower-Tier бірж.

Звіт також проливає світло на зростаючу популярність рішень поза обміном віддруком, які допомагають мінімізувати контрагентний ризик, дозволяючи активам бути відображеними на біржах та торгуватися основним чином, поки кошти користувачів зберігаються в холодному сховищі з регульованими кастодіанами. Усього 18 бірж тепер пропонують доступ до цієї послуги, з 9 з них досягнувши статусу Top-Tier.

Незважаючи на жорсткіші критерії, введені у останньому звіті, загальна продуктивність бірж покращилася, і домінуючий рівень залишається на рівні B протягом останніх двох ітерацій. Однак кількість бірж з рейтингом AA знизилася на 43% з моменту останнього звіту, відображаючи вищу продуктивність провідних бірж.

Топ-Тір централізовані біржі пережили вражаючий 775% стрибок у місячному обсязі, від ~$250 мільярдів у жовтні 23-го до ~$2,17 трильйонів у квітні 24-го, значно випередивши 313% зростання серед Lower-Tier бірж. Цей тренд підкреслює зростаючий попит ринку на надійну мінімізацію ризиків та оптимальну ліквідність ринку.

Звіт також підкреслює важливість оцінки факторів контрагентного ризику, ураховуючи постійний упор у централізованих обсягах обміну, які зросли на 345% з моменту останнього Benchmark, досягнувши історичного максимуму місячного обсягу понад $3 трильйонів наприкінці березня.

З відношенням якості ринку, звіт виявив, що біржі з рейтингами AA та A складають 78% середньодобових обсягів по ранжованих біржах протягом періоду збору даних, в той час як Top-Tier біржі становлять понад 85% в цілому. Цей висновок свідчить про те, що трейдери та інвестори віддають перевагу обсягу та ліквідності, особливо в поєднанні з високим рівнем регулятивної відповідності, потужною інфраструктурою та оптимальною якістю ринку.

Завершуючи, звіт заглиблюється в критичні фактори спреду та ліквідності на головній книзі, вибираючи Binance та OKX як найефективніші біржі в плані підтримки тісних роздрібних цін та глибокої ліквідності по ключових торгових парах.