Зменшення Bitcoin: аналіз перспективи 2024 року.

Найбільш перспективне, менш драматичне зменшення Bitcoin майже тут

Ми всього кілька днів від наступного зменшення Bitcoin, а дія на ланцюжку, що передує цьому події, свідчить про цикл, що несхожий на будь-який інший.

З ростом довіри громадськості до Bitcoin ми спостерігаємо, що обсяги транзакцій перевершують попередні цикли, і ціни зростають більш плавно, але стабільно. Це поєднання рекордних обсягів транзакцій і відносної стабільності цін свідчить про пом`якше зменшення, на яке наслідує більш стійкий цикл зростання в наступні місяці. Рекордні обсяги транзакцій

Галузь пережила стійке збільшення транзакцій BTC перед кожним послідовним зменшенням, з 2024 року, коли був зареєстрований найвищий щоденний обсяг транзакцій, і більш екстремальні ускоки активності порівняно з попередніми спадами. І хоча збільшення обсягу транзакцій можна очікувати з кожним новим циклом, активність цього року здається суперечити кільком тенденціям.

Вибух обсягу транзакцій

Наприклад, якщо щоденний обсяг транзакцій коливався приблизно так само під час підготовки до зменшення 2016 та 2020 р., то цього року він стрімко зросло. У середньому, волатильність щоденних обсягів транзакцій за останні три місяці вдвічі вища, ніж в 2020 році, тоді як попереднє підвищення обсягу було помірним в порівнянні з циклом 2016 року. У той же час загальний обсяг транзакцій майже ніколи не падав до рівнів, які були помічені в попередніх циклах, оскільки ринок переживає період волатильної, але підвищеної активності.

Розворот тенденції в переказах BTC

Крім того, щоденний обсяг переказів цього року схожий на такий же обсяг, що було у доробку 2020 р. за Біткоін — але суттєва вартість цих транзакцій у доларах в кілька разів вище завдяки зростанню ціни BTC. Це контрастує з минулою тенденцією, коли перекази BTC зменшувалися між 2016 і 2020 рр. Зростаючий щоденний обсяг переказів свідчить про зростання участі користувачів та комфорту з важливими значеннями переказів на мережі Bitcoin, коли ми наближаємося до зменшення цієї 2024.

Стійкий оптимізм та підтримка ціни

Дія на ланцюжку з останніх трьох місяців також показує більш стійку підтримку ціни для Bitcoin на цей раз, порівняно з будь-яким іншим останнім циклом.

Низька волатильність цін та стійке зростання

Перед зменшенням 2024 року BTC проявив менші коливання цін порівняно з кожним підйомом з 2012 року, зі стандартним відхиленням 2,2 (порівняно з 4,3 в 2020 р. та 2,9 в 2016). Це зменшення волатильності цін — разом з другим найвищим середнім щоденним збільшенням ціни BTC за будь-який підйом (0,56% щоденного зростання порівняно з 0,01% щоденним падінням у підйомі 2020 р.) — свідчить про зростання довіри громадськості до ринку Bitcoin. Це відбувається навіть за рахунок недавнього падіння цін BTC, і те, що ціни удвічі стійкіші, ніж в попередньому підйомі, та більш систематично позитивні, говорить добре про галузь.

Поступове, стійке зростання цін на BTC особливо значуще з урахуванням підвищеного, волатильного обсягу транзакцій у останні місяці, який зазвичай супроводжується різними рухами цін. Ця стала підтримка цін свідчить про те, що інвестори все більше дивляться на BTC як на більш стабільний актив, сприяючи більш дорослому, само-підтримуючомуся екосистемі Bitcoin.

Рекордні втоки в гаманці валетів китів

Вигляд Bitcoin виглядає ще більш оптимістичним, коли враховується те, що чисті потоки досягли рекордних 2,3 мільйона BTC за останні три місяці серед гаманців, які містять принаймні 1 BTC — збільшення на 45% в порівнянні з попереднім циклом. Хоча потоки китів BTC впали на 15% між циклами 2016 та 2020 рр, 2024 р. не спостерігала жодних значних подій продажу. Замість цього, 2024 рік встановлює низку нових рекордів щоденних потоків китів BTC, що є сильним показником підтримки на Bitcoin глибоко кишенькової підтримки. Зростання користувацької складності

На відміну від лихо нової активності користувачів, що вивела попередній цикл, ми бачимо ознаки того, що активність перед зменшенням цього року має вищу швидкість участі серед досвідчених вже існуючих власників BTC.

Збільшена активність серед існуючих користувачів

Як і очікувалося, кількість активних щоденних адрес зросла в порівнянні з 2020 р., хоча не так суттєво, як стрибок між 2016-2020 рр. Однак кількість новостворених адрес BTC перед зменшенням менше, ніж у 2020 році, що свідчить про те, що поточна ринкова активність в основному визначена існуючими учасниками, а не новими гравцями.

Читайте більше у нашому розділі з думками: Це зменшення Bitcoin буде іншим — тут є інституції

Але речення, що існуючі власники BTC поглиблюють свою взаємодію, виявляється особливо правдивим, беручи до уваги стрімкий зріст обсягу транзакцій в останні місяці, в порівнянні з кількістю адрес BTC, створених цього року.

Більш збалансовані чисті потоки обміну

Варто відзначити, що чисті потоки BTC з централізованих обмінів (CEXs) вниз на 13% порівняно з підйомом 2020 року, хоча цей підйом все ще спостерігає значні чисті вибуття BTC з обмінів. Чисті вибуття часто інтерпретуються як биковий сигнал, оскільки більше BTC переносяться на приватні гаманці, а тиск продажів падає, коли кількість торговельних BTC зменшується. І хоча в 2024 році також був зареєстрований найвищий одноденний витік BTC із будь-яким підйомом, це може вказувати просто на більше нюансового поведінки ринку, оскільки учасники ринку діляться між утриманням і торгівлею.

Це все означає, що той факт, що чисті потоки BTC до і від обміну не перекриваються надто в одному або іншому напрямку, порівняно з минулими циклами, вказує на більш збалансований, помірний настрій інвесторів по мірі наближення до наступного зменшення. Повільно і стійко перемагає в гонці

Значна когорта криптосообщества очікувала масового викиду перед найближчим зменшенням цього року, але ці побоювання здаються перебільшеними. Хоча вартість BTC трималася на падінні в останні дні, це все ще перший цикл, який позначено новим рекордом вартості BTC до зменшення, і підйом 2024 р. все ще виявляється найбільш систематично позитивним зростанням серед недавніх циклів.

З цієї точки зору факт, що вартість BTC не була піддана масштабним вгору в останні дні, може бути сприйнятий як позитивний знак. Замість проходження сейсмічних змін цін та лихомірного настрою, ми можемо спостерігати початок нової фази в історії Bitcoin — такої, що характеризується поступовим, але послідовним зростанням, стабільною довірою ринку та більш збалансованою поведінкою користувачів.