Найближча хвиля криптовалютних інвестицій в Азії: вплив Bitcoin ETF.

Як Азії найближча хвиля криптовалютних інвестицій буде запалюватися від Bitcoin ETF

10 січня 2024 року, Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) затвердила декілька заявок на спотові Bitcoin ETF. На першому дні було укладено угоди на суму $4,6 мільярда, а загальний торговий обсяг перевищив позначку у $50 мільярдів до 22 лютого. Очікується, що затвердження ETF в США матиме далекосяжний вплив на азійські ринки, де інвестиційні потоки вже значні, особливо в інституційних інвестиціях, і набирають обертів.

Запитання, яке хвилює спостерігачів, інвесторів та учасників ринку, полягає в тому: `Що далі?` , Оцінивши його розвиток в США і поглянувши на Схід, ми можемо краще зрозуміти, чого очікувати на ринках, як от Гонконг і інших країнах регіону. Увага приділена Гонконгу

Оптимізм відносно затвердження спотового Bitcoin ETF існує в Гонконгу. В січні вони прийняли першу заявку від одного з найбільших активних фондів Китаю, фонду управління Harvest. Хоча існували сподівання на затвердження ще в першому кварталі 2024 року, не буде випадковим побачити це принаймні до другого кварталу. Затвердження традиційних ETF Гонконгською комісією з цінних паперів і фьючерсів (SFC) зазвичай займає кілька тижнів до місяців.

Враховуючи, що Гонконг вже затвердив декілька ф`ючерних фондів криптовалют, включаючи CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ether Futures і Samsung Bitcoin Futures, можна розумно сподіватися, що шлях до затвердження спотового ETF прийде з часом.

На перший погляд, ці затвердження будуть розумними для всіх. Гонконг виступає як кондуктор до багатства Китаю та встановив регулятивне середовище на фоні глибини свого сектора управління активами та багатством. Плюс, оскільки в Гонконзі вже пропонуються ф`ючерси на Ethereum, вони можуть бути більш відкритими до спотових Ethereum ETF.

Порівняно з США, SEC отримала заявки на спотові Ethereum ETF, на які потрібна відповідь до 23 травня, хоча це можна було дозволити раніше; 7 лютого SEC видала заяву про затримку.

Оцінка ймовірності затвердження з інших азійських країн

Єдині великі країни регіону APAC, в яких спотові Bitcoin ETF не знаходяться в розвитку, здається, це Китай, Таїланд і Сінгапур. Головні азійські країни, які ймовірно підуть загальним шляхом США і Гонконгу, включають Японію, Південну Корею та Австралію; хоча це ще ранній этап, люди вже проявляють інтерес до цих продуктів. Регуляції в кожній країні трохи відрізняються, тому і шляхи до затвердження продуктів криптовалют також будуть відрізнятися.

Південна Корея

Закон про захист користувачів віртуальних активів країни має набути чинності в липні 2024 року. Це дає Фінансовій Комісії Південної Кореї та Банку Кореї повноваження наглядати за криптовалютними біржами та кастодіями. Хоча новини надали суперечливу інформацію щодо імовірності затвердження спотових Bitcoin, два ключові фактори свідчать про оптимізм.

По-перше, політики, які беруть участь у виборах, більш відкриті до ідеї. Далі, губернатор Лі Бок-хьон Фінансової служби нагляду за фінансовими послугами Південної Кореї планує зустрітися з головою SEC Гарі Генслером у травні, щоб обговорити спотові Bitcoin ETF. Мінімум, це показує готовність Південної Кореї до фінансового продукту.

Японія

Існують позитивні ознаки в Японії. Згідно з Міністерством економіки, торгівлі та промисловості, кабінет країни затвердив законопроекти, які дозволяють інвестиційним фондам та венчурним компаніям країни придбати криптовалюту. Якщо ці законопроекти будуть прийняті Парламентом, то вони набудуть сили. Плюс деякі з найбільших фінансових установ країни, входячи до консорціуму більше ніж сімдесяти японських компаній, планують запустити цифрову валюту, підтриману йенами, влітку 2024 року приватно.

Це разом із пенсійним фондом японського уряду, що нещодавно зазначив, що він запитує інформацію про `неліквідні активи`, такі як біткоїни, як частину дослідження потенційних нових інвестицій. Хоча жодна з цих дій не дозволить прямо створити спотовий Bitcoin ETF, обидві гратимуть важливу роль у створенні дружелюбного для криптовалют середовища.

Австралія

Ентузіазм для Bitcoin в Австралії `демонстративно змінився` після затвердження SEC. Внаслідок цього позитивне ставлення до Bitcoin зросло на 25 відсотків у всіх вікових категоріях, а зокрема серед людей віком п`ятдесят п`ять років та старше, новини підвищили симпатії до Bitcoin на 100 відсотків. Плюс, цей ентузіазм вже має вираження у тому, що багато людей в Австралії можуть інвестувати в американські ETF, з прогнозуванням, що Australian Securities Exchange незабаром запропонує схожі продукти.

Вже зараз дуже очікується, що Monochrome Asset Management, розташований у Брісбені, Австралія, запустить спотовий Bitcoin ETF у першому півріччі 2024 року, із можливістю затвердження США, що прискорить процес затвердження.

Що перешкоджає більшій кількості регулятивно затверджених криптовалютних бізнесів?

Поки країни в усьому світі створюють регуляції та структури для криптовалютних продуктів, є дві ключові теми, які регулярно виникають – необхідність правил про запобігання відмиваннню грошей (AML) та боротьба з фінансуванням тероризму (CTF). Це може бути особливо важливим в Азії, де загроза відмивання грошей та фінансування терористичної діяльності значна,

Наприклад, в Гонконзі та Сінгапурі існують строгі вимоги до бірж, які бажають отримати ліцензію на криптовалюту. Потім транзакції суворо моніторяться за допомогою процедур відомого вашого клієнта (KYC), які дотримуються дотепно. Оскільки це ключові фінансові центри, помилитися може мати вартісні наслідки, включаючи на репутації підприємств, які обминають кроки або інакше не відповідають.

У Південній Кореї всі зареєстровані та ліцензовані біржі повинні мати банківського партнера через страхи відмивання грошей та пов`язаного терористичного фінансування Північної Кореї. При відкритті рахунку для криптовалюти в цій азійській країні банківські відомості та дані KYC зв’язані з рахунком на біржі криптовалюти за прозорими фінансовими потоками, щоб удовлетворити побоювання регуляторів.

Для затвердження спотового Bitcoin ETF, питання про маніпулювання ринком - концерн, перерахований Генслером під час затримки затвердження в США - також потрібно буде вирішити на задоволення азійських регуляторів. Важлива також видимість, щоб дозволити регуляторам та інвесторам відчувати себе впевненими, що допоможе криптопродуктам стати більшою частиною фінансового пирога. Ці структури та бар’єри можуть врегульовувати сумніви та покласти основу для подальшого зростання. Плюс, безпечне, надійне зберігання для криптовалютних продуктів повинно бути належним чином забезпечено у Азії та по всьому світу.

Оптимізм існує у тому, що всі ці фундаментальні роботи відбудуться таким чином, що дозволить азійським країнам брати участь у вимогливих криптовалютних продуктах, таких як спотові Bitcoin та спотові Ether ETF, у спосіб, що відповідає вимогам AML, CTF та ринкового маніпулювання з безпечним та надійним зберіганням.