Біткойн: Сили та виклики для зростання в четвертому кварталі 2025 року за даними ARK Invest

Сила біткойна на блокчейні готує грунт для приросту в четвертому кварталі, стверджує ARK Invest Кеті Вуд

Компанія ARK Invest вважає, що фундаментальні показники біткойна, тенденції його впровадження та макроекономічне середовище збігаються, підтримуючи постійну силу до фінальних місяців 2025 року, навіть незважаючи на те, що динаміка циклів сигналізує про необхідність обережності. Сигнали на блокчейні вказують на структурну силу.

У своєму останньому звіті `Біткойн за квартал` за три місяці, що закінчилися 30 вересня, ARK Invest стверджує, що основні фундаментальні показники біткойна залишаються надійними. Компанія зазначає, що активність у мережі, рівень прибутковості та розподіл постачання продовжують відображати сильний попит, при цьому довгострокові власники показують небагато ознак капітуляції.

ARK вказує на те, що більшість монет перебуває в прибутку та належить інвесторам з низькою ймовірністю витрат, що, за словами компанії, історично збігалося з тривалими фазами бичачого ринку та створює сприятливу основу для цінової динаміки на початку четвертого кварталу.

Компанія також підкреслює зростаючу роль інвесторів середнього розміру, які послідовно нарощують свої позиції в останні місяці. Це оновлене накопичення разом зі сповільненням продажів великими власниками вказує на більш здорову та органічну структуру відновлення, ніж у попередніх ринкових циклах, згідно зі звітом.

Участь інституцій досягає нового етапу

ARK підкреслює, що інституційне впровадження продовжує швидко розширюватися. Трасти цифрових активів та біржові фонди, пов`язані з біткойном, тепер колективно утримують близько 12,2% загального постачання — рекордна частка, яка, на думку ARK, підкреслює дедалі більшу інтеграцію біткойна у традиційні капітальні ринки.

Компанія стверджує, що зростаючий рівень інституційної участі забезпечує більш стабільну основи попиту та підвищує ймовірність того, що біткойн розглядатиметься як стратегічне розподілення портфеля, а не як чисто спекулятивний актив. Вона також зазначає, що регульовані інвестиційні інструменти продовжують поглинати нове постачання, що може звузити доступний обіг і посилити ціновий вплив свіжих вливань у наступні місяці.

Макроекономічне середовище може підживити подальший попит

Окрім блокчейн-метрик та інституційних факторів, ARK вказує на макроекономічні чинники, які можуть збільшити попит на біткойн до завершення 2025 року. Тиск інфляції, за словами компанії, залишається контрольованим, тим часом як ознаки слабкості на ринку праці спонукають до поступового зміщення політики Федерального резерву.

ARK вважає, що цей поворот — разом з урядовими заходами на користь дерегуляції та зниження податків — може прокласти шлях до `продуктивного зростання`, середовища, яке історично сприяло ризиковим активам, включаючи біткойн. Це підтримуюче середовище, на їхню думку, може підсилити бичачі сигнали, вже помітні в даних на блокчейні та ринкових позиціях.

Прогноз: бичачий моментум із застереженнями циклів

Хоча загальна картина є позитивною, ARK застерігає, що час залишає важливу змінну. Компанія попереджає, що `час цикла вказує на обережність`, оскільки розподіл постачання та історичні прецеденти вказують на можливість збільшення волатильності пізніше у 2025 році.

Це не зменшує бичачу тезу, але вказує на те, що цінова дія може включати періоди консолидації чи різкі коливання, оскільки ринок переварює свої нещодавні прибутки.

У своєму підсумку щодо прогнозу біткойна ARK підсумовує, що фундаментальні показники та впровадження залишаються міцними, інституційна власність зростає, а макроекономічні умови покращуються.

Ці сили, стверджує компанія, створюють потужну основу для потенційного зростання, навіть якщо інвестори повинні залишатися пильними до того, як ринкові цикли можуть сформувати наступну фазу ралі.