Зниження волатильності біткоїна: стабільність та нові ринкові шаблони на Уолл-стріт

Волатильність біткоїна (BTC) продовжує знижуватися, досягаючи рівнів, які не спостерігалися з жовтня 2023 року. Вартість криптовалюти залишається стабільною з невеликими коливаннями між$110,000 і$120,000.

30-добова імплікована волатильність, представлена індексом BVIV від Volmex, впала до 36.5% у річному вираженні наприкінці середи, досягши рівнів, які востаннє спостерігалися в жовтні 2023 року, коли BTC торгувався нижче$30,000, за даними TradingView.

Нова багаторічна низька імплікована волатильність свідчить про те, що трейдери опціонів поки не поспішали за страховками, незважаючи на економічні дані США, які викликали побоювання щодо стагфляції. Попит на опціони, які є контрактами, що використовуються для хеджування або заробітку на цінових коливаннях, є основним чинником, що впливає на імпліковану волатильність активу.

Подібні зміни спостерігаються і в акціях, де індекс VIX знизився після стрибка з 17 до 21 у п’ятницю. VIX вимірює 30-добову імплікаційну волатильність у S&P 500. BTC відображає шаблони волатильності фондового ринку.

Імплікована волатильність BTC перебувала в тривалій дебалансі, рухаючись у протилежному напрямку від ціни криптовалюти, яка зросла з$70,000 до понад$110,000 з листопада.

Ця негативна кореляція сигналізує про глибокі зміни в динаміці ринку біткоїна. Історично, волатильність BTC та його спотова ціна змінювались синхронно, з волатильністю, що зростала як у бичачих, так і в ведмежих ринках.

Зміни в цій кореляції між спотовою ціною та волатильністю частково пояснюються зростаючою популярністю структурованих продуктів, що залучають створення (продаж) опціонів на купівлю, що не окуповуються, як зазначили аналітики CoinDesk.

Ця нова динаміка свідчить про те, що біткоїн все більше відображає шаблони на Уолл-стріт, де імплікована волатильність часто зменшується під час стабільних бичачих ринків.

Читати далі:"Низька волатильність" біткоїна: перехід від Дикого Заходу до динаміки, схожої на Уолл-стріт.