ERC-3643: рух до токенізації цінних паперів на Ethereum з підтримкою SEC

ERC-3643: новий стандарт Ethereum для токенізованих цінних паперів

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та лідери Ethereum ведуть діалог про стандарт ERC-3643: перший конкретний крок до регульованих токенів цінних паперів.

Що таке стандарт Ethereum ERC-3643 і чому він цікавить SEC?

ERC-3643 - це технічний стандарт для криптовалют і фінансових активів в мережі Ethereum. Мета: стати глобальним еталоном для створення, управління та передачі токенізованих цінних паперів (тобто традиційних цінних паперів, цифрових на блокчейні) відповідно до чинного законодавства.

Ця інновація походить від Асоціації ERC-3643 і за останні місяці залучила значущих партнерів: Chainlink Labs, Enterprise Ethereum Alliance та Linux LF Decentralized Trust.

Переломний момент: тепер навіть SEC включає ERC-3643 та подібні рамки серед ключових інструментів для розвитку капітальних ринків США. Зміна темпу, яка до кількох місяців назад була б немислимою.

Як відбулася зустріч між SEC та лідерами криптоіндустрії?

13 червня 2024 року SEC Crypto Task Force вперше зустрілася з елітою децентралізованих фінансів, пов’язаних з Ethereum: Асоціація ERC-3643, Chainlink Labs, Enterprise Ethereum Alliance та Linux LF Decentralized Trust.

У центрі обговорення: пропозиція використовувати відкриті стандарти (такі як ERC-3643) та автоматизовані системи відповідності (наприклад, Chainlink ACE, рамка смарт-контрактів, що автоматизує контроль і відповідність), щоб перевести цінні папери, облігації та інші активи «на блокчейн» без порушення чинних норм.

Денніс О’Коннел, президент Асоціації ERC-3643, зазначив, що SEC цього разу виявилася «надзвичайно відкритою для діалогу та зацікавленою у тому, щоб США знову стали провідним гравцем у блокчейні для капітальних ринків». Це чітка зміна курсу порівняно з обережним скептицизмом останніх років.

Чому це відкриття історичне?

Група SEC ще ніколи не підіймала такі деталі впливу відкритих стандартів на фінансові процеси. Індустрія фактично представила конкретні пропозиції щодо основних критичних аспектів регулювання крипто в США: ідентифікація, відповідність, реєстрація та контроль активів.

Хоча SEC ще не зайняла остаточної позиції щодо токенізованих цінних паперів, вона визнала, що інноваційні стандарти та рамки можуть вирішити деякі з основних регуляторних проблем: від перевірки інвесторів до обмежень на обіг цінних паперів, від KYC (знай свого клієнта) до автоматизації звітності.

Які наслідки для токенізації в США?

Новий діалог між SEC та криптоіндустрією позначає стратегічний крок для США, щоб не пропустити можливість токенізації. В Європі та Азії регулятори вже почали інтегрувати (принаймні частково) криптовалюти та цифрові активи у «мейнстрім» ринки.

Після місяців приватних переговорів, конфронтація тепер стає публічною: звідси конкретна можливість того, що ERC-3643, Chainlink ACE та інші подібні моделі стануть еталоном для цифрової акціонерної капіталізації, токенізованих реальних активів, боргових цінних паперів, приватних інвестицій та інше.

На це також вказує Денніс О’Коннел: «Ми пояснили, чому, як і в інших секторах, включаючи традиційні фінанси, стандарти є справжнім культурним та технологічним прискорювачем. Тільки таким чином цінні папери справді можуть «стати на блокчейн», відкриваючи ліквідність і інновації.

Що сказала SEC про інновації після зустрічі?

Обговорення не обмежувалося лише технічними питаннями. Наступного дня SEC уточнила свою нову позицію однозначними словами, про що повідомили Bloomberg.

Пол Аткінс, голова SEC, пояснив, що агентство розглядає можливість введення інноваційного винятку, що дозволить розробку та торгівлю токенізованими цінними паперами згідно нових методів, завдяки таким стандартам, як ERC-3643, та автоматизованим інструментам відповідності, як Chainlink ACE.

Сильні слова: «Якщо це можна токенізувати, воно буде токенізовано», заявляє Аткінс, визнаючи, що прогресивна цифровізація активів через блокчейн тепер неминуча.

Що відбувається далі? Таймінг, ризики та перспективи

Сьогодні ключове слово - «відкритість»: SEC ще не пропонує чітких правил, але, зрештою, не закриває двері для впровадження «відкритих» моделей для відповідності токенізованим цінним паперам.

Наступний крок? Асоціація ERC-3643 та її партнери підтримуватимуть безпосередній діалог з SEC Crypto Task Force та іншими американськими організаціями, прагнучи до чіткої та розумної регуляції, яка допоможе США обійти Європу та Азію (які наразі попереду в реальній токенізації фінансових активів).

Тим часом зростаюча увага з боку співтовариств, нова хвиля проектів на Ethereum, нові «знаряддя» для DeFi та - якщо обіцянки перетворяться на чіткі регуляції - можливий повернення США серед лідерів революції блокчейну.

Усі погляди залишаються прикутими до SEC: наступний крок може змінити історію фінансів на блокчейні.