Опціони на біткоїн: сміливі ставки на $300,000 до червня та зростаючий інтерес трейдерів

У крипторинку сміливі прогнози не є просто словами - вони підтримуються реальними доларами, часто через опціонні угоди, що нагадують лотерейні квитки, які пропонують великий потенційний прибуток за відносно низькі витрати.

Варто зазначити, що на момент написання виділяється опціон на покупку біткоїна з цільовою ціною $300,000, термін дії якого закінчується 26 червня. Теоретично, цей опціон є ставкою на те, що спотова ціна BTC потроїться до понад $300,000 до закінчення першої половини року.

На момент публікації в черговому опціоні за $300,000 було активно понад 5,000 контрактів з номінальним відкритим інтересом у $484 мільйони. Це робить його другим найпопулярнішим опціонним ставкою у важливому червневому закритті, поступаючись лише опціону на $110K.

Deribit є провідною біржею криптоопціонів у світі, що займає понад 75% глобальної активності з опціонами. На Deribit один опціонний контракт представляє 1 BTC. Квартальні терміни, такі як той, що спливає 26 червня, сприяють підвищеній активності на ринку та волатильності, оскільки трейдери використовують ці терміни для хеджування позицій, фіксації прибутків або спекуляцій на наступні цінові рухи.

«Мабуть, людям подобається купувати лотерейні квитки. Як свідчить перекос у ставках, завжди є ті, хто хоче медіаційний хедж від гіперінфляції», - сказав Спенсер Холларн, трейдер похідних фінансових інструментів у криптографічному маркет-мейкері GSR, пояснюючи високий відкритий інтерес у так званому опціоні за $300K.

Глибокі OTM-опціони, також називані `крилами`, вимагатимуть значного руху ціни основного активу, щоб стати прибутковими, тому вони значно дешевші в порівнянні з тими, що ближчі до або нижчі за ринкову ціну активу. Проте, виплати величезні, якщо ринок зростає, що робить їх схожими на купівлю лотерейних квитків з низькими шансами, але потенціалом великого виграшу.

Ринок опціонів BTC на Deribit випробував подібні потоки під час попередніх бичачих циклів, але ці ставки рідко набирали достатню популярність, щоб зайняти місце друге за популярністю в квартальних закриттях.

Графік показує, що закриття 26 червня є найбільшим серед усіх розрахунків, запланованих на цей рік, а опціон на $300K має другий за величиною відкритий інтерес у червневих опціонах.

Пояснюючи великий відкритий інтерес у опціоні за $300K, трейдер GSR Симранджіт Сінгх сказав: «Я підозрюю, що це в основному накопичення відносно дешевих `крил`, які ставлять на загальний наратив регуляції в США, що є про-криптовалютним, та можливість “крила” (без жодної гри слів) стратегічного резерву BTC, який був обговорений на початку адміністрації.

У п’ятницю сенатор Кінзі Луміс у своїй промові зазначила, що вона `особливо задоволена підтримкою президента Трампа її закону про БІТКОЇН.

«Законопроект про БІТКОЇН є єдиним рішенням нашого державного боргу у $36 трлн. Я вдячна за перспективного президента, який не лише це визнає, але і діє в цьому напрямку», - сказала Луміс на платформі X. Хто продавав опціони на $300K?

За словами директора похідних фінансових інструментів Amberdata, помітний продаж у опціоні на $300K, термін дії якого закінчується 26 червня, відбувся в квітні в рамках стратегії покритого опціону, яку трейдери використовують для отримання додаткового доходу на тлі своїх спотових активів.

«Я вважаю, що обсяг продажів 23 квітня походив від трейдерів, які генерували дохід проти довгої позиції», - сказав Магадіні виданню CoinDesk. «Кожен опціон був проданій за приблизно $60 при 100%-ій імплікованій волатильності.

Продаж опціонів OTM з вищими цінами страйку та збір премії під час утримання довгої позиції на спотовому ринку є популярною стратегією для отримання доходу як на крипторинку, так і на традиційних ринках.

Дізнатися більше: Біткоїн може перетворитися у гру з низьким бета-значенням, сказав Мітчнік з BlackRock.