Біткоїн та євро проти долара: оптимістичні сигнали на фоні падіння американських активів

Біткоїн, опціони євро сигналізують про оптимізм щодо долара на фоні падіння ринку акцій та облігацій. У несподіваному розвитку подій, опціони, пов’язані з біткоїном (BTC) та обмінним курсом євро-долар (EUR/USD), вказують на силу проти долара США, незважаючи на падіння на ринку американських акцій. Ця тенденція свідчить про те, що торгівля `продати Америку` набирає обертів.

На даний момент короткострокові та найближчі ризикові реверсії біткоїна – які вимірюють попит на колл-опціони відносно пут-опціонів – були трохи позитивними, що вказує на бикий настрій. Дані, зібрані з таких джерел, як Deribit та Amberdata, сигналізують про відновлення від попередньої тенденції, коли була постійна перевага пут-опціонів у найближчих термінах.

Паралельно, ризикова реверсія EUR/USD терміном на один місяць також стала позитивною, що демонструє сприятливу перспективу для колл-опціонів євро відповідно до даних, відстежуваних єдиним засновником і гендиректором Exante Data Inc. Єнсом Нордвігом.

Колл-опціон надає покупцеві асиметричне можливе зростання вартості підлягаючого активу, тоді як пут-опціон захищає від падінь цін. Відтак, покупець колл-опціону є за природою биким, тоді як покупець пут-опціону є ведмежим, намагаючись застрахуватися або отримати вигоду від очікуваних падінь цін.

Перевага біткоїна та колл-опціонів євро над доларом вказує на очікування подальшої ротації капіталу від американських активів, які останнім часом втратили популярність у інвесторів, до біткоїну, євро та інших активів, таких як золото.

В понеділок індекс Dow Jones Industrial Average впав більше ніж на 700 пунктів, що принесло його місячне падіння до більш ніж 9%. Водночас індекс долара, що відображає продуктивність зеленого бакса проти основних фіатних валют, включаючи євро, знизився до трирічного мінімуму 98, впавши на 10% за останні три місяці. Крім того, ціни на облігації довгострокового терміну знизилися, що призвело до зростання дохідності 30-річних облігацій на більше ніж п’ять базисних пунктів до 4.90%.

Синхронний розпродаж американських активів узгоджується з підвищенням політичної невизначеності, викликаної торговою війною президента Дональда Трампа, його супутніми намірами відставити голову ФРС Джерома Пауелла та закликами до переосмислення торгових стратегій.

«Ми знаходимося в СТРАТЕГІЧНІЙ зміні розподілу активів, яка призводить до всіх видів зміни кореляцій у історичному сенсі. Це час для багатьох інвесторів відступити і подумати по-новому», - сказав Нордвіг на X.

У понеділок біткоїн зріс до понад $88,000, а EUR/USD піднявся до 1.1575, найвищого рівня з листопада 2021 року. Золото перевищило ціну в $3,400 за унцію вперше та піднялося до нового рекорду в $3,495 на момент публікації.