Небезпечність високих ставок фінансування для Біткойну

Що таке ставка фінансування? Як розшифрувати ставку фінансування для Біткойну? Де ми знаходимося в даний момент?

У нещодавньому аналізі криптовалютної компанії CryptoQuant було досліджено взаємозв`язок між ціною Біткойну та ставками фінансування. Дослідження вивчило складнощі ставок фінансування та їх потенційний вплив на динаміку ринку.

Ставки фінансування в основному представляють собою плату між довгими та короткими позиціями в постійних фьючерсних контрактах. Вони служать для того, щоб забезпечити, що ціна постійних контрактів залишається близькою до ринкової ціни Біткойну.

Коли більше трейдерів утримують довгі позиції (ставлячи на зростання цін), довгі позиції платять коротким плату, щоб утримувати свої позиції. Цей сценарій, який характеризується позитивними ставками фінансування, вказує на биковий настрій та потенційний перебільшений борг у довгих позиціях.

Навпаки, коли більше трейдерів утримують короткі позиції (прогнозуючи падіння ціни), короткі позиції платять плату довгим. Ця ситуація з від`ємними ставками фінансування вказує на спадний тренд та можливу перебільшену позицію у коротких.

За даними аналітиків, періоди, коли позитивні ставки фінансування високі, фактично можуть створити крихкість для довгих позицій. Якщо ціна падає і вимоги по маржі зростають, довгі позиції можуть бути змушені ліквідувати свої позиції, щоб уникнути збитків, тим самим понижуючи ціну в самовиконуючу пророцтво.

Однак це не є гарантією. Коригування цін може відбуватися без досягнення надмірних ставок фінансування, і навпаки, високі ставки фінансування можуть не завжди призводити до значних ліквідацій довгих позицій.

У листопаді 2023 року ставки фінансування склали 0,033%, після чого ціни впали зі значення близько $37,000 до $35,000. Це, ймовірно, включало деякі ліквідації довгих позицій, але це не було великим крахом ціни.

За даними CoinGlass, поточні ставки фінансування для BTC на Binance становлять 0,0166%.

Високі ставки фінансування Біткойну можуть бути сигналом попередження про можливі ліквідації довгих позицій. За даними аналітиків CryptoQuant, спостерігачі за ринком повинні бути на сторожі, щоб найближчий 7-й за величиною лонговий ліквідаційний подіявся невдовзі. Однак важливо пам`ятати, що минулий досвід не є показником майбутніх результатів.

Це не є інвестиційним порадою.