Биткойн на пике: как победа Трампа влияет на рынок и ожидания снижения ставок ФРС

Что дальше для биткойна после победы Трампа? Трейдеры надеются на снижение ставок ФРС для бычьего движения BTC.

Биткойн достиг нового исторического максимума в 76 000 долларов после выборной победы Дональда Трампа, отражая бычье настроение на рынке.

Рынок ожидает снижения ставки Федеральной резервной системы на 0,25%, что обычно поддерживает рискованные активы, такие как биткойн, увеличивая ликвидность и ослабляя доллар.

Трейдеры внимательно следят за дальнейшими действиями Федеральной резервной системы, особенно за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла. Ожидания смешанные, с опасениями по поводу потенциально жесткой политики, которая может охладить рыночный пыл.

Биткойн резко взлетел до нового исторического максимума в 76 000 долларов в среду вечером после победы республиканца Дональда Трампа на выборах в США, открывая широко ожидаемую бычью эру для криптосектора.

По данным CoinGecko, BTC добавил 6,6% за последние 24 часа, увеличив 30-дневные достижения более чем на 21% и более чем удвоив свою стоимость за последний год. Сила BTC привела к росту таких активов, как токены с собачьей тематикой и токены децентрализованных бирж, которые увеличились более чем на 10%, что отражает ралли на фондовом и облигационном рынках, быстро охарактеризованное как `торговля Трампа`.

“BTC теперь преодолел три электоральных цикла с момента своего начала в 2009 году, каждый из которых следовал за ралли до новых максимумов, при этом цены никогда не падали обратно до уровней до выборов,” - сказали трейдеры QCP Capital в телеграм-канале во вторник. “Доллар вырос на 1,2% и достиг июльских максимумов в 105, с ростом доходностей, поскольку рынки ожидают более сильного экономического роста и увеличенных государственных расходов.”

“Мы ожидаем, что этот бычий импульс сохранится в силе по мере приближения к 2025 году,” - добавили в QCP.

Но теперь, когда Трамп избран на пост, что ждет рынки в краткосрочной перспективе?

Трейдеры быстро переключают своё внимание на следующий раунд снижения ставок ФРС, запланированный на четверг. Поворот к снижению затрат на заимствование исторически поднимал бычье настроение среди трейдеров, поскольку доступные деньги способствовали росту более рискованных секторов.

Аналитики ожидают снижения ставки на 0,25% на этой неделе, что исторически приносило выгоду таким активам, как BTC, размывая стоимость доллара и подталкивая инвесторов к альтернативным инвестициям. На Polymarket вероятность снижения на 25 бп составляет 97%, на 50 бп - 1%, а вероятность более значительного снижения ещё ниже.

“Снижение на 25 бп широко ожидается, при этом рынок оценивает вероятность такого шага в 96,8% (согласно FedWatch),” - поделилась Мин Чжун, аналитик по исследованиям в Presto Research, в заметке для CoinDesk. “Однако рынок ставок сигнализирует о неопределенности, о чём свидетельствует рост стандартной 10-летней доходности казначейских облигаций до 4,48%, её высшего уровня за четыре месяца.”

“Этот рост отражает ожидания того, что победа Трампа на выборах может привести к увеличению дефицитов и инфляции. Таким образом, внимание будет сосредоточено на пресс-конференции Пауэлла для получения дополнительных сведений, особенно учитывая, что в ноябре обновление сводного экономического прогноза (SEP) не предусмотрено,” - добавила Мин.

Некоторые рассматривают возможность хеджирования ставок, если речь Пауэлла будет негативной.

“Жесткий взгляд на FOMC в четверг будет нежелательным развитием для рынка, но настойчивость в удержании текущего мягкого курса также подвергнет риску потенциальный кризис доходностей, поскольку покупатели облигаций могут прекратить закупки в конце года,” - сказал Огюстин Фан, глава Insights в SOFA, в беседе в Telegram с CoinDesk.

“Более того, поскольку Китай, вероятно, ответит более агрессивной политикой смягчения в свете пошлин Трампа, кажется, что нет конца предложению облигаций, и мы опасаемся, что рост USD FX и доходностей может стать значительным риском в какой-то момент,” - добавил Фан.

Таким образом, также есть внимание к очередному пакету стимулирования из Китая, который, как правило, влияет на цены биткойна, несмотря на то, что торговля криптовалютами в стране запрещена. Возможные смягчающие политики Китая в ответ на американские тарифы могут ввести волатильность, особенно влияя на силу доллара и движения доходностей.

Тем временем некоторые трейдеры не ожидают дополнительных снижений ставок в администрации Трампа.

“Несмотря на ожидания сокращения вероятности снижения ставок из-за `дружелюбной` предложенной политики Трампа, рынок по-прежнему оценивает 1,8 снижения в этом году и 3 дальнейших снижения в следующем,” - отметили в QCP в своей заметке в середине недели.